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境内股指期货品种、合约类型和周期规律简介
股指期货作为二级市场上的重要衍生工具,随着国内证券市场的不断完善和交易策略的不断丰富,其地位和意义也必然在不断的提高,本文作为一篇介绍性质的文章,旨在介绍目前大陆拥有期指品种、合约类型以及各个合约的生命周期,以让读者对大陆的股指期货有一个相对基本而全面的了解。 目前大陆有三种股指期货,由中金所推出,分别是上证50股指期货、沪深300股指期货和中证500股指期货,其代码分...原创 2019-01-16 18:42:39 · 2156 阅读 · 4 评论 -
期货定价和指数套利
期货可以认为是一种标准化后的远期合约,因此如果忽略交易成本、保证金利息等因素,期货的定价和远期合约的定价是一样的,所以这里只要知道远期合约的定价,便可以通过考虑额外的成本或者收益来类似的推导期货定价。对于远期合约定价,根据无风险套利原理,可得远期合约的定价公式为: 上面第一个式子中...原创 2019-03-02 17:22:24 · 1911 阅读 · 0 评论 -
基于聚宽数据JQData的沪深300股指期货贴水现象简析
沪深300股指期货是以沪深300指数作为标的,于2010年4月16日在中金所推出的一个股指期货品种。期货的基本功能就是为投资者提供套保风险对冲和现货市场的价格发现,而对于股指期货来说,其风险对冲功能主要体现在市场中性alpha策略的系统性风险的对冲上,一般是通过持有股票的投资组合多头,并做空股指期货,来对冲大盘的系统性风险以达到锁定alpha收益的目的,因此,股指期货是实现市场中性a...原创 2018-11-03 14:41:30 · 3062 阅读 · 0 评论