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市场微结构
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实时计算交易盈亏、平仓盈亏和浮动盈亏
先看股票。从单笔交易来看,即先买后卖,那么很自然的,盈利就是卖价减去买价;对于多笔交易,如果可以追踪每笔交易的成交价格以及买卖时点,那么我们就可以精确的知道每笔平仓交易的盈亏,最后加总起来就可以了。这个想法很朴素,因为我们需要追踪每笔交易以及知道平仓对应的开仓交易,这样用卖价减去买价,自然就是这笔交易的盈亏。这种想法的代价就是我们需要知道的信息太多,包括每笔交易的价格和数量、买卖顺序以及平仓顺序。但是这种想法有助于我们得到更加简单的算法。 实际上,通过上面最朴素的想法,最后加总...原创 2021-05-16 19:43:08 · 1933 阅读 · 0 评论 -
阿尔法经济学:认识市场
目录交易的过程噪音vs价值信息噪音交易者vs价值投资者信息处理和建模算法交易和低延迟交易价格和市场微结构噪声交易者模型基本面定价模型总结参考资料 对于投资者来说,以一种正确的逻辑或者框架去了解市场是非常必要的,这对于其投资者判断和策略研发又具有基础性的意义。本文旨在提供一种认识市场的逻辑,将从交易过程最基本的构成开始。交易的过程 ...原创 2020-03-12 19:30:21 · 2035 阅读 · 0 评论 -
大陆证券(期货)交易所手续费计算方式详解
本文说的证券交易指的是在交易所里的证券交易。一般的,在交易所交易需要有交易资格,也就是交易席位,只有机构才有资格获取交易席位,这个是需要向交易所申请并购买的。普通投资者是通过在证券公司开户,这样就可以自动获得证券公司提供的交易资格,从而实现交易。一般有些对速度要求高的机构投资者,会向交易所申请购买独有的交易席位,直连交易所,无需通过证券公司第三方,从而实现更高的交易速度。 ...原创 2019-06-29 19:13:47 · 2388 阅读 · 0 评论 -
交易柜台类型以及订单委托和响应过程
普通交易者要进行证券交易,首先必须获取交易资格,而在券商或者期货公司开户,就相当于券商或者期货公司提供给交易者交易资格,因为券商或期货公司会在交易所购买交易席位,当然有些大的机构投资者也会向交易所购买席位。当一个交易者想发出订单委托,其需要通过券商或者期货公司提供的客户端或者其交易柜台的API实现这个过程。对于手动交易,只需要通过客户端进行手动下单即可,而对于中高频的程序化交易,则需...原创 2019-07-24 23:19:33 · 1149 阅读 · 0 评论 -
各大期货交易所保证金收取方式说明
保证金制度是期货交易所的特色交易制度,其指的是当投资者在对期货合约进行开仓交易时,只需要支付合约价值一定比例的保证金,而不用支付全额的资金,而这个比例也一般在5%-15%左右;所以,保证金制度使得期货市场交易具有杠杆属性,而这个杠杆属性会增加收益风险,所以期货市场相比于股票市场,往往具有更高的风险。 由于期货交易中,持仓实际成本就是占用保证金,所以了解各个期货交易所的保...原创 2019-08-29 11:29:03 · 3102 阅读 · 0 评论