市场中性策略的基本逻辑是在买入一篮子股票多头组合的同时,持有空头工具如期权、股指期货等,以对冲市场的Beta风险,力争追求绝对收益(Alpha),而不承受市场风险(Beta)。
换句话说,不承担市场系统Beta风险,同样的也就放弃了系统Beta收益。只追求所选股票的多头收益。
理解是似乎能理解,那我能想其他人阐明这个逻辑吗?
再通俗点,买的股票组合里,涨的时候能能超过对冲成本,那我就真正获得了alpha收益,跌的时候有对冲护着,不至于亏那么多。
说是中性策略但关键是啥,还是你做alpha时的选股择时能力
我们常说的A股对冲是指的if,Ic,期权,这些做空工具。