银行争夺又一万亿市场：汽车金融

汽车金融是由消费者在购买汽车需要贷款时，可以直接向汽车金融公司申请优惠的支付方式，可以按照自身的个性化需求，来选择不同的车型和不同的支付方法。

对比银行，汽车金融是一种购车新选择。

发展
自2004年8月18日，《汽车金融公司管理办法》正式实施起，我国汽车金融市场已经走过十四个年头。在此期间，我国汽车销量增长近300%，但汽车金融的渗透率却仅仅翻了一番，与国外70-80%的消费比重相去甚远。

此外，近几年我国汽车金融公司数量增长几乎停滞，截止目前总共不过十余家，且大部份都是外资主导。

造成以上局面的原因除了国内消费者的消费意识和方式不同于国外，主要还在于汽车金融公司的资金来源主要来源于银行的资金拆借，导致我国汽车金融公司成本高。再者，国内汽车市场的不够成熟和信用体系不够健全等都加大了汽车金融的风险。

实际上，我国汽车消费信贷有很大的发展潜力，蕴藏着巨大的商机。根据中国汽车工业协会的预测，到2025年，中国汽车金融业将有5250亿元的市场容量。

数据显示，2011年，中国人均GDP已达到5300美元，而平均每千人汽车保有量仅为60辆左右，除北京等个别大城市外，均低于每千人141辆的世界平均水平。未来汽车消费潜能巨大，必将推动汽车产业快速发展，从而对汽车消费贷款的需求将不断扩大。

目前，中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展，有力地激活了汽车消费市场。

作为我国首家汽车金融公司，上汽通用汽车金融有限责任公司如今已是国内最大的汽车金融公司。截止到2011年底，凭借国际先进的汽车金融管理经验和技术，它的服务范围已扩展至全国30个省300多个城市，为近百万汽车消费者提供了全方位的汽车金融服务。而2011年车市陷入低速增长，通过周边业务服务来提升新车销量，成为汽车企业尤为关注的问题，发力汽车金融即成为车企“救市”的战略之一。据统计，2011年，全国新成立5家汽车金融公司。

业务分类
目前个人汽车消费贷款方式有银行、汽车金融公司、整车厂财务公司、信用卡分期购车和汽车融资租赁五种。

1、银行汽车贷款

手续：需要提供户口本、房产证等资料，通常还需以房屋做抵押，并找担保公司担保，缴纳保证金及手续费。

首付：一般首付款为车价的30%，贷款年限一般为3年，需缴纳车价10%左右的保证金及相关手续费。

利率：银行的车贷利率是依照银行利率确定。

2、汽车金融公司

手续：不需贷款购车者提供任何担保，只要有固定职业和居所、稳定的收入及还款能力，个人信用良好即可。

首付：首付比例低，贷款时间长。首付最低为车价的20%，最长年限为5年，不用缴纳抵押费。

利率：汽车金融公司的利息率通常要比银行高一些。

公司：上汽通用汽车金融，大众金融 东风汽车金融 奔驰金融 福特金融 丰田金融。

3、整车厂财务公司

手续：需提供所购车辆抵押担保。申请人应有稳定的职业、居所和还款来源，良好的信用记录等。

首付：首付最低为车价的20%，最长年限为5年。

利率：利息率通常要比银行略高、比汽车金融公司略低。

公司：上汽财务公司、一汽财务公司、广汽汇理等。

4、信用卡购车分期

信用卡分期购车是银行机构推出的一种信用卡分期业务。持卡人可申请的信用额度为2万-20万；分期有12个月，24个月，36个月三类；信用分期购车不存在贷款利率，银行只收取手续费，不同分期的手续费率各有不同。

5、汽车融资租赁

融资租赁是一种依托现金分期付款的方式，在此基础之上引入出租服务中所有权和使用权分离的特性，租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。

手续：门槛较低，不需要抵押，非本地户口也可。

首付：首付比例低，贷款时间长。首付最低为打包价格（车价+购置税+保险）的20%，最长期限为5年，不用缴纳抵押费

利率：融资租赁公司根据不同客户及车型的情况定制不同的利率方案。通常比银行高些，但是部分车型有厂家支持政策，可达到市场最低价。

产权：分直租及回租两种方式。直租模式汽车产权为融资租赁公司所有，租赁期满过户。

汽车金融内涵

汽车金融主要指与汽车产业相关的金融服务，是在汽车研发设计、生产、流通、消费等各个环节中所涉及到的资金融通的方式、路径或者说是一个资金融通的基本框架，即资金在汽车领域是如何流动的，从资金供给者到资金需求者的资金流通渠道。主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、金融租赁，以及相关保险、投资活动，它是汽车业与金融业相互渗透的必然结果。

汽车金融是汽车产业与金融的结合，是当前产业金融的重要领域。汽车金融通过资源的资本化、资产的资本化、知识产权的资本化、未来价值的资本化实现产业与金融的融合，促进其互动发展，从而实现价值的增值。

全生命周期汽车金融产业价值链汽车金融的发展除了要发展各种汽车金融产品，还要为汽车金融参与主体提供解决方案，在《产业金融》一书中就提出了全生命周期汽车金融服务体系，并列举了各种金融工具应用及案例。同时提出了一系列解决方案：

1、汽车制造商整体解决方案

2、汽车经销商整体解决方案

3、汽车保险公司整体解决方案

4、汽车金融机构整体解决方案

金融模式
以“租”代“售”也就是一种汽车融资租赁。最早出现在美国，现在已经成为美国的主流的汽车金融服务。他区别于传统的金融贷款购车。他是把车租给顾客，这时候汽车的所有权归汽车金融公司。等到租期满了，汽车的所有权归顾客。 这种以“租”代“售”创富汽车金融的优势在于：

汽车融资租赁关系图

（1）打包租赁方式，降低购车门槛。创富汽车金融将裸车款、购置税、牌照费用、保险、其他税费全部作为分期付款对象，客户只需支付所有款项的20%作为保证金和1年1%手续费，即可取得车辆的使用权，并且20%的保证金将在租赁期结束后返还。这种方式降低客户购车初期支付的负担，使客户可以将更多资金用于投资理财。

（2）租金是一种费用，为企业提供增值税发票。可以作为报销车贴的凭证，也可以作为企业做账的依据 。

线上展业难实现，线下环节仍是汽车金融的“刚需”

“目前对于汽车金融机构而言，能做的并不多。其实，汽车金融仍然是根植于线下的场景，由于疫情的影响还在持续，暂时并没有很好的解决办法。”一位头部汽车金融的部门主管陆涛表示。

陆涛认为，如果汽车金融平台的主营业务涉及新车分期贷款，那么相对而言“线下转线上”的难度会小于那些二手车金融平台，而目前来看，大部分互联网汽车金融都涉及二手车交易。

新车销售具备标准化、流程化的特征，理论上能够实现互联网化。据了解，对于汽车分期等有着明确用途的贷款场景，现在已有金融机构在原来线下模式的基础上，适当引入视频面签等审批环节。

但是二手车存在差异化评估环节，这需要专业的、有经验的组织和人员去参与，难以用产品化思维来解决。

此外，二手车是一个高度集中且分散在线下的场景，目前全国大概有95%左右的中小黄牛、经销商散布在全国各地的1100多个二手车买卖市场里，呈现小而散、难管理的局面。

这就使得汽车金融机构与各地经销商的关系呈现微妙且敏感的特征，难以形成稳固的合作关系。

对此，陆涛还表示，新车金融只需审阅人的因素，而二手车金融则需审阅人和车。对车也需要征信收集，包含车的保养、修理、出险记载等。而目前，毫无疑问，这一风控环节仍强依托于线下。

不可忽视地，在当下经济周期下行叠加突发疫情事件影响，汽车金融机构也必须针对存量业务和新增业务分别调整风控策略，这也是各机构都在着手做的事情。

在经历了2019年的监管调整后，行业内所产生的一个共识是，务必要确保各环节业务的合法合规性，这是调整贷前、贷中、贷后策略的大前提。

针对当前形势，除了内部人员结构调整之外，汽车金融机构还会采取怎样的应对措施？

疫情加速金融机构策略调整，车抵贷预计将有较大增长

“今年公司业务战略大概率会出现较大调整。”陆涛表示。

实际上，中国汽车销量从2018年下半年至2019年底的这段时间已经接近天花板，其中甚至出现过几次负增长的时期。

有声音认为，疫情的出现并没有改变中国车市整体的发展趋势，只不过在短时间内将下行压力集中释放出来。

对于主机厂而言，疫情会加速出清中小主机厂，今年行业内的重组并购将会有一个加速的过程。

对于汽车金融机构而言，在保证自身生存的情况下，快速转向新业态将是关系未来发展的关键。

目前有业内人士认为，在中短期内，商用车领域的发展空间要大于乘用车领域，其中又以货运物流车辆的融资租赁发展形势最好（链接：《以租代购新蓝海》）。此外，今年车抵贷的需求将呈现大量增长，这一市场机会值得关注。

而长期来看，消费者对乘用车的购买意愿和购买力将会推升新车销量，汽车分期、以租代购、车抵贷等汽车金融业务仍存在较大机会。

具体而言，在车抵贷这一细分市场上，行业经历了2019的监管整顿，已呈现出优胜劣汰的格局，大部分剩下来的车抵贷机构都具备一定的运营及风控能力。

在新冠疫情的催化作用下，必然会有大量的中小企业主和个人对流动性资金产生“刚需”，而汽车作为消费品，价值递减，那么抵车融资在特定时期的资金流转价值就会被凸显，业务量会呈现大幅上升的形势。

可以预测的是，年内部分互联网汽车金融平台将加码这一业务。

其次，据有关市场调查统计，在疫情结束之后，有近70%的消费者会考虑购置私家车，对于他们而言，疫情更多的意识到汽车不仅仅是交通工具，还是一个移动的私密空间，对于交通灵活性和人身健康都有较大意义。

在实际过程中，驱使消费者购买私家车的决定因素主要有两方面，购买意愿和购买力，对于后者，由于以前购车需要很高的经济实力，而现在，汽车价格越来越低，金融方式越来越灵活，购车的门槛也越来越低。长期来看，私家车的价值挖掘空间仍然可观。

“疫情之后，汽车融资租赁发展潜力巨大。”一位资深的汽车融资租赁人士张可认为，一是将会出现一大批“高意愿低收入者”进入私家车消费领域；二是这部分消费者绝大部分将出现在三四线及以下城市中；三是聚焦中低端车型，这会是上述地域客群的首选购置对象。

在张可看来，疫情结束后，汽车融资租赁将迎来一个巨大的发展机会，这需要汽车融资租赁企业未雨绸缪，提早布局。

他强调，这需要机构调整现有的产品方案，应对现有的客户和未来的客群。且必须要凸显出汽车融资租赁相对于银行汽车消费贷款最大区别的灵活性，这才是拓展市场空间的关键因素。

此外，对于今年整体汽车金融市场的情况而言，张可表示，“疫情过后政府大概率会出台利好金融市场的政策，目前唯一重要的是如何尽全力的生存下去。”

事实上，上海银保监局日前已批复同意上汽通用汽车金融公司发行总规模不超过80亿元、期限不超过5年的金融债券。业内相信未来还会针对不同类型的汽车金融机构予以不同种类的金融支持。

不过，现实中部分汽车金融机构已经开始运营策略的调整，降薪、裁员成为他们缩减运营成本“不得已而为之”的办法。

据了解，包括花生好车、弹个车在内的知名汽车金融平台均已出现上述调整措施。

上下游机构协同，为汽车金融延展资金周期

对汽车金融的存量业务，相关企业及金融机构按照监管方给出的指导意见，已展开了一些针对疫情影响的减免措施。

针对B端，中国汽车流通协会在2月上旬已向银保监、商务部等相关政府主管部门递交了紧急报告，恳请政府主管部门给予行业阶段性政策支持，取消经销商近期的销售任务和指标考核、调减全年销售指标、延长金融贴息期限、及时发放返利和补贴等支持行为。

对此，包括沃尔沃、广汽传祺等主机厂均推出了相关举措，放宽经销商的业绩考核。其中后者还为经销商提供了金融减负，对于经销商融资还款到期需赎证的车辆，广汽传祺将提供库存融资贴息支持，额外增加30天免息期，减轻经销商的资金流负担。

在C端也有易鑫集团这类汽车金融机构，针对疫情给出了贷后政策的更新。

具体针对已经确诊的患者、疫情救援医护相关人员、无法及时返工、无法正常营业、特殊职业（如旅游业、司机等人员）、疑似病例已被隔离的客户、其他受疫情直接影响无法还款的客户（如交通管制等），若上述客户提出申请要求，易鑫金融将根据其提出的类型要求提供证明，再统一跟资方进行确认，其中资方包括助贷资金方和自营资金。

在全民抗疫大形势下，上述企业的做法肯定不会是孤例，必然会有越来越多的企业机构采取类似的保障减免措施，以稳固行业下游及广大消费者的合理诉求。

不过，对于汽车金融机构而言，他们将承担更多的压力，他们对前述业务战略及运营策略的调整将变得更为迫切。

（以上人名为化名）