首航新能冲刺上市：主打并网逆变器，宁德时代、深创投均为股东

近日，深圳市首航新能源股份有限公司（下称“首航新能”）在深交所创业板递交招股书并获得受理。本次冲刺创业板上市，首航新能拟募资15.11亿元，在扣除发行费用后将用于新能源产品研发制造项目、研发中心升级项目、营销网络建设项目和补充流动资金。

首航新能表示，本次募集资金投资项目紧紧围绕公司主营业务，符合公司发展战略。募投项目成功实施后，将进一步扩大公司主营业务规模，增加主营业务收入，提高公司的盈利能力，继而提升公司的市场份额以及综合影响力。

此外，本次募投项目实施后，首航新能的资产规模将有较大幅度增加，资产负债率和财务风险将进一步降低，偿债能力和资产流动性将显著提升。公司的财务结构将得到优化，抗风险能力有效增强。

根据公开信息，首航新能成立于2013年6月，是一家光伏和储能解决方案提供商。贝多财经了解到，首航新能隶属于首航集团，于2021年获得了深创投以及宁德时代的子公司问鼎投资的增资。

根据招股书介绍，首航新能为专业从事新能源电力设备研发、生产、销售及服务的高新技术企业，专注于太阳能电力的转换、存储与管理，核心产品涵盖光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、储能电池等。

首航新能在招股书中称，根据国际知名的电力与可再生能源研究机构Wood Mackenzie发布的研究报告，2020年度发行人（首航新能）在全球光伏逆变器市场出货量位列第十二位，市场占有率约为2%。

截至招股书签署之日，首航新能及其下属企业拥有25项核心技术、9项发明专利、28项实用新型专利、17项外观设计专利和34项软件著作权，主要专注高效可靠直流-直流和直流-交流功率变换技术、电网适用性和电网支撑等电网交互技术、快速故障诊断技术等。

据智慧芽数据显示，首航新能自身共有69项专利申请信息，多数为发明专利和实用新型，其中有效专利51项。通过算法分析，首航新能主要专注在逆变器、车载电源、光伏发电系统、电池模组、电子设备等技术领域。

招股书显示，首航新能2019年、2020年和2021年的营收分别为5.26亿元、10.23亿元和18.26亿元，复合增长率为86.31%；净利润分别为5302.70万元、1.96亿元和1.87亿元，扣非后归母净利润分别为5140.78万元、1.94亿元和2.58亿元。

按收入结构来看，并网逆变器是首航新能的主要收入来源。2019年、2020年和2021年，该类产品的收入分别约为4.79亿元、9.41亿元和11.77亿元。除了并网逆变器外，首航新能贡献收入的产品还有储能逆变器、储能电池等。

报告期内，首航新能的境外销售收入占比较高。2019年、2020年和2021年，该公司主营业务收入中的境外销售收入分别为4.55亿元、9.42亿元和16.00亿元，占主营业务收入的比例分别为86.71%、92.09%和88.01%。

与同行业上市公司相比，首航新能的表现中规中矩。仅就2021年而言，阳光电源、锦浪科技、固德威和上能电气的收入分别为241.37亿元、33.12亿元、26.78亿元和10.92亿元；出货量排名分别为第2、第6、第9和第8，而首航新能则为第12。

截至本招股说明书签署之日，首航新能董事长、总经理许韬直接和间接合计持有公司51.82%的股份，为公司控股股东、实际控制人。其中，许韬直接持有该公司17,303.7202万股股份，占公司总股本的46.62%。

同时，宁德时代通过子公司问鼎投资持股3.00%，深创投持股1.34%。