- 复利,且根回报率服从高斯分布下的累积回报期望
当对数回报服从高斯分布的时候,而且时间非常短(意味着对数回报的均值和方差都肥肠小)的时候,回报均值m,对数回报均值mu和方差deltaS 满足:
m = exp(mu + deltaS/2) - 1. mu和deltaS肥肠小的时候: mu = m - deltaS/2
mu实际上是复利下的根回报率,即时间累积回报率 R = exp( r ) - 1,其中r服从高斯分布。 - 组合资产下的夏普率,和复利关系
1:固定回报率下,求最小风险(方差)
1)不同资产之间的互相关性考虑在内,改变资产分配比例,可以最大化预期收益期望:
F(T)*M - F(T)CF。
2)同时,可以求取最大夏普率 F(T)*M / F(T)CF。
3)1)和2)导致的资产配比是相同的,此时 F = C(-1) * M (C是互相关矩阵, M是资产预期回报,F是资产配比。 此时最大化预期收益期望就是 deltaS/2
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最新推荐文章于 2024-08-27 01:21:59 发布