Reading22. Understanding Balance Sheets

22.1 资产负债表的构成和格式

22.1.1 资产负债表的要素（Element）

一、资产（Assets）

资产是指由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益流入的资源。

1. Current Assets(within one year or operating cycle.whichever is greater)

   • cash and cash equivalent(Liquid securities with 90 days or cash)

     • T-Bills, commercial paper and money market funds

   • Marketable Securities

     • T-Bills, T-Notes, Bonds, and equity securities

   • Account receivable(Allowance for bad debt expense as a contra account)

   • Inventories

     • cost measure method(LIFO,FIFO,specific identification)

   • Prepaid expense

   • Financial assets(Such as marketable securities)

2. Non current asset

   • Intangible asset

     • Patents, trademarks, licenses(Identifiable intangible asset) and goodwill(Unidentifiable intangible asset).

     • Reduced by “accumulative amortization” except goodwill.

   • Property, Plant, and equipment. (PP&E)

     • Includes a contra account for accumulated depreciation

   • Investment Property

     • property is not used in the production of goods or services or for administrative purposes. Instead, it is used to earn rental income or capital appreciation in IFRS

   • Deferred tax assets

     • Deferred tax assets may result when the actual income tax payable based on income for tax purposes in a period exceeds the amount of income tax expense based on the reported financial statement income due to temporary timing differences.

   • Investment in affiliate

二、负债（Liabilities）

负债是指预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

1. Current Liabilities(within one year or operating cycle.whichever is greater)

   • Account payable

   • Accrued expenses (accrued liabilities)

     Expenses that have been reported on a company’s income statement but have not yet been paid.

   • Financial liabilities

     • short-term bonds payable.

     • Notes payable

   • Unearned revenue/Deferred revenue

     • Items that will show up on future income statement as revenues.

   • tax payable

     • Taxes accrued during the past year but not yet paid.

2. Non-current liabilities

   • Long-term debt

     • Such as bonds payable.

   • Deferred tax liabilities

三、所有者权益（Equity）

所有者权益是指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。

• Capital（Owners contribution）

  • Par value of common stock.

• Additional paid-in capital（Owners contribution）

  • Proceeds from common stock sales in excess of par value.

• Retained earnings

  • Cumulative net income that has not been distributed as dividends

• Preferred stock

• Accumulated other comprehensive income

• Noncontrolling interest (or minority interest)

• Treasury shares

22.1.2 资产负债表的格式（Format）

一、分层的资产负债表（Classified Balance Sheet）(materiality)

将资产科目分类为流动资产和非流动资产，将负债科目分类为流动负债和非流动负债的列示方式称为classified balance sheet。

流动资产，是指那些预期在1年或者一个经营周期两者中较长的时间内出售、使用，或转换成现金的资产。

非流动资产，是指要在超过1年或者一个经营周期两者中较长的时间才会被出售、使用的资产。

流动负债，是指预期要在1年或者一个经营周期两者中较长的时间内偿还的负债。

非流动负债，是指预期要在超过1年或者一个经营周期两者中较长的时间偿还的负债。

The excess of current assets over current liabilities is called working capital.

二、基于流动性的资产负债表（Liquidity-Based Balance Sheet）

将资产和负债按流动性大小排序，在资产负债表上列示的方式称为liquidity-based balance sheet。

采用这种列示方式的企业主要是银行。

三、Contra account

• A contra asset account is netted against the balance of an asset account.
  • The allowance for doubtful accounts（accounts receivable.）
  • Accumulated depreciation（PPE）
  • Sales returns and allowances （sales）

22.1.3 Uses of the balance sheet

• Liquidity
  • The ability to meet short-term obligations
• Solvency
  • The ability to meet long-term obligations

22.1.4 Goodwill

商誉是在企业并购中确认的一项不可辨认（unidentifiable）的无形资产。就是并购方支付的对价（consideration）中超出被并购企业可辨认净资产公允价值（fair value of identifiable net assets）的那部分溢价。

• Unidentifiable intangible asset

• can not be amortised

• Test for impairment at least annually

22.1.5 少数股东权益（Non-Controlling Interest，Minority Interest）

少数股东权益是一个权益类科目。

22.2 资产的计量属性

一、历史成本（Historical Cost）

历史成本也叫历史取得成本，等于取得该项资产所付出的对价。大多数资产的初始入账金额都使用历史成本。

二、摊余成本（Amortized Cost）

摊余成本是指历史成本减去累计折旧、摊销以及减值准备后的金额。可以看出，摊余成本是以历史成本入账后，对资产价值进行后续计量的方式。

三、当前成本（Current Cost）

当前成本是重新取得一项资产所需付出的成本，也叫重置成本（replacement cost）。当前成本使用的场景不多，在CFA课程中只在美国准则下确定存货的减值金额时会用到。

四、公允价值（Fair Value）

公允价值是指资产在公允交易中的交易价格。所谓公允交易，是指交易双方自愿参与、对交易标的掌握充分的信息，且没有关联关系的交易。使用公允价值计算的资产主要是金融资产。

五、可实现价值（Realizable Value）

可实现价值是指在有序的情况下（即不是在急迫或受其他压力下）出售（orderly disposal）资产的价格。可实现价值主要在测试资产减值及确定减值金额时使用。

六、现值（Present Value）

现值是指资产预期产生的未来现金流的折现值。资产的现值有时也被用来作为资产的公允价值。资产现值使用的场景仅限于测试资产减值及确定减值金额。

22.3 资产负债表科目

22.3.1 金融资产

一、持有至到期投资（Held-to-Maturity Security，HTM） - 不考虑公允价值变动

持有至到期投资以购买价格作为初始入账价值，使用摊余成本进行后续计算，持有期间产生的利息收入计入利润表。

在持有期间债券市场价格变动带来的浮盈浮亏（unrealized gain or loss）不做账务处理。

如果企业在到期日前将持有至到期投资出售，出售所得价款与账面价值之间的差额要确认为当期的损益，计入利润表。

二、交易性金融资产（Held-for-Trading Security，TS）

交易性金融资产以购买价格作为初始入账成本，后续以公允价值计量，持有期间产生的公允价值变动损益计入利润表。

若持有期间收到股利或利息，作为股利收入或利息收入，也计入利润表。

当企业出售该项资产时，售价与当前账面价值之间的差额确认为一项实盈实亏（realized gain or loss），计入利润表。

三、持有待售金融资产（Available-for-Sale Security，AFS）

持有待售金融资产以购买价格为初始入账成本，后续以公允价值计量，持有期间产生的公允价值变动损益计入其他综合收益（OCI）。

若持有期间收到股利或利息。同样作为股利收入或利息收入，计入利润表。

当企业出售该项资产时，售价与当前账面价值之间的差额确认为实盈实亏，计入利润表。

22.4 同比资产负债表（Common-Size Balance Sheet）

同比资产负债表是把每一项资产、负债和所有者权益表示为资产总额（total assets）的百分比。

22.4.1 Common-size analysis of balance sheet

	A Company	Industry average
Total asset	100%	100%
Current asset	30%	24%
non current asset	70%	76%
liability	50%	35%
Current liability	10%	10%
non current liability	40%	25%
Equity	50%	65%
Total	100%	100%

22.4.2 Ratios

一、Liquidity

• current ratio =current asset/current liabilities
• quick ratio=(Cash + Short-term marketable security + Receivable)/current liabilities
• cash ratio=(Cash + Short-term marketable security)/current liabilities

二、Solvency

• Long term debt to equity=long term debt/equity
• Debt to equity ratio=total debt/equity
• Debt to asset ratio=total debt/total asset
• Debt to capital ratio=debt/capital=debt/debt+equity
• Financial leverage ratio=total asset/equity