单因子分析 —— UBL综合因子

1、单因子分析概述

主要步骤：
1、每个月底，按单因子值将股票池中的可用股票分组。
2、每组按每天的流通市值，和股票的每日 close-to-close 收益率，计算每天的每组加权收益。
3、以上循环至时间结束，得到每组的累计收益率等相关数据。对其进行分析。
4、分组时去掉ST、停牌、上市时间不到半年的股票。
5、不考虑交易成本和损耗。
6、数据从本地数据库中获取。

2、因子选择与预处理

UBL综合因子：
1）每天计算每只股票的 candle 系列、william 系列指标。
2）每个月底，将 candle_up_std、william_dn_mean 的截面数据分别对流通市值中性化，结果再截面标准化，得到 candle_up_std_desize 和 william_dn_mean_desize。
3） 将 candle_up_std_desize 和 william_dn_mean_desize 等权相加，得到最终的 UBL 因子
4）。

3、分析结果

4、小结

1）UBL因子的分层单调效果还是挺明显的。
2）基础数据与中间处理过程的细节不同，有可能造成研报中与实现的具体结果有差异，但是大方向应该不会有质的区别。

参考资料：
东吴金工 “技术分析拥抱选股因子”系列研究（二）：上下影线，蜡烛好还是威廉好？