风险模型： VaR在险价值法

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1. 源代码

  复现三种常见VaR测算方法。

import numpy as np
from scipy.stats import norm
import akshare as ak
import pandas as pd


class VaR_model(object):
    @staticmethod
    def get_history_data(code, st, et):
        '''
        获取股票对应的历史收益率数据
        ----------
        code:str,股票代码,例如'000001'
        st:str,开始日期,例如'20230301'
        et:str,结束日期,例如'20231031'
        '''
        stock_data = ak.stock_zh_a_hist(symbol=code, period="daily", start_date=st,
                                        end_date=et, adjust="qfq")
        return stock_data['涨跌幅'] / 100

    def __init__(self, data, T, confidence=None):
        '''
        data: 历史收益率数据
        confidence: 置信度
        T:int,测算周期,例如10

        '''
        self.data = data
        self.c = confidence or 0.9
        self.T = np.sqrt(T)
        self._time = 200  # 蒙特卡洛模拟次数
        self.r = 0.02  # 无风险利率


    def get_simulate_data(self):
        # 获取蒙特卡洛模拟的数据
        num = len(self.data)  # 确认蒙特卡洛的路径数量
        vol = np.std(self.data) * np.sqrt(self._time)  # 计算年化波动率
        s_path = np.zeros((num + 1, self._time))
        r = self.r
        s_path[0] = 1
        Tt = 1 / num
        for i in range(1, num + 1):
            N = np.random.standard_normal(self._time)  # 标准正态分布随机数
            ST = s_path[i - 1] * np.exp((r - 0.5 * vol ** 2) * Tt + vol * np.sqrt(Tt) * N)
            # 进行涨跌停的限制
            max_st = s_path[i - 1] * 1.1
            min_st = s_path[i - 1] * 0.9
            new_st = np.where(ST < min_st, min_st, ST)
            new_st = np.where(ST > max_st, max_st, new_st)
            s_path[i] = new_st
        return s_path

    def History_model(self):
        # 历史数据计算VaR的值
        new_confidence = (1 - self.c) * 100  # 置信度转分位值
        return np.percentile(self.data, new_confidence) * self.T

    def Covariance_model(self):
        # 参数法计算VaR的值
        mean = self.data.mean()  # 计算均值
        std = self.data.std()  # 计算标准差
        Z = norm.ppf(1 - self.c)  # 给定概率下的正态分布值
        Var = Z * std - mean
        return Var * self.T

    def Monte_Carlo_model(self):
        # 蒙特卡洛模拟计算VaR的值
        var_list = []
        simulate_data = VaR_model.get_simulate_data(self)
        for x in range(simulate_data.shape[1]):
            re_data = pd.Series(simulate_data[:, x]).pct_change()[1::]  # 收益率序列
            new_confidence = (1 - self.c) * 100  # 置信度转分位值
            Var = np.percentile(re_data, new_confidence)
            var_list.append(Var)
        return np.mean(var_list) * self.T


if __name__ == '__main__':
    # 传入参数
    code = '600519'
    st, et = '20210101', '20211231'
    T = 10
    # 获取数据
    data = VaR_model.get_history_data(code, st, et)
    # 拟合模型
    model = VaR_model(data, T, confidence=0.95)
    # 输出相应的结果
    hm = model.History_model()
    cm = model.Covariance_model()
    mm = model.Monte_Carlo_model()
    print('历史模拟法', hm)
    print('参数法法', cm)
    print('蒙卡模拟法', mm)

2. 方法介绍

   VaR(Value at Risk)按字面解释就是“在险价值”，其含义指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。

   VaR的测算方法主要是历史模拟法，参数法，蒙特卡洛模拟法，其中参数是最为常用的方法。