证券投资基金-第一章 投资管理基础

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投资管理基础

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1. 单利/复利

1.1 企业持有一张带息的商业汇票，面额5000元，票面利率6%，3个月到期，则单利终值为（ ）元

A. 4925
B. 5075
C. 5150
D. 5225

答案：B ：FV=5000×（1+6%×3/12）=5075（元）

1.2 某人希望在5年后从银行取得本利和1000元，用于支付一笔款项。若在利率为5%，在单利方式计算下，此人现在需要存入银行（ ）元

A.600
B.800
C.900
D.1000

答案B：PV=1000/（1+5%×5）=800（元）

2. 杜邦分析法

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法
净资产收益率 = 净利润 / 所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）= 资产收益率 × 权益乘数
资产收益率 = 净利润 / 总资产=净利润 / 销售收入 × 销售收入 / 总资产 = 销售利润率 × 总资产周转率

2.1 评价企业盈利能力的比率最重要的是（ ）。Ⅰ.销售利润率Ⅱ.资产收益率Ⅲ.净资产收益率Ⅳ.资产回报率

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案C
评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：
销售利润率（ ROS）=利润总额/总收入、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ ROE）。
这三种比率使用的都是企业的年度净利润

2.2 净资产收益率等于（ ）Ⅰ.净利润总额／所有者权益总额Ⅱ.资产收益率×权益乘数Ⅲ.销售利润率×净资产周转率×权益乘数Ⅳ.销售利润率×总资产周转率×权益乘数

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案B
净资产收益率=净利润/所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数资产收益率=净利润/总资产=净利润/销售收入×销售收入/总资产=销售利润率×总资产周转率

3. 财务杠杆比率

财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。财务杠杆比率是指反映公司通过债务筹资的比率

3.1 流动性比率是用来衡量企业的（ ）能力的比率。

A.短期偿债
B.长期偿债
C.流动性
D.经营管理

答案A
流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小

3.2 对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为（ ），并且越高越好。

A. 0.5
B.1
C.1.5
D.2

答案B
对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险

3.3 流动性资产和流动负债的共同特征是由于（ ），它们的市场价值与账面价值通常较接近。

A.存续期较短
B.存续期较长
C.风险较高
D.风险较低

答案A

4. 相关系数

4.1 相关系数是从（ ）的角度分析两种不同证券表现的联动性

A.资产回报相关性
B.资产收益相关性
C.净资产回报相关性
D.净资产收益相关性

答案A