筹码几个因子的深度分析

steven~~~

已于 2024-08-19 11:48:59 修改

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于 2024-08-16 18:05:15 首次发布

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1 筹码集中度

1. 计算公式

筹码集中度可以有多种计算方式，常见的计算方法之一是基于股票持仓成本的分布。以下是其中一种常见的计算方式：

筹码集中度 = 标准差
( \text{筹码集中度} = \text{标准差}(\text{各分位成本与当前价格的相对涨跌幅}) )

具体步骤：
1. 获取持仓成本分布的分位数：如5分位成本、10分位成本、80分位成本等。
2. 计算各分位成本相对于当前价格的涨跌幅。
3. 计算这些相对涨跌幅的标准差。
或者，可以通过更复杂的方法计算出上方筹码集中度和下方筹码集中度，再根据这些数据进行进一步分析。

2. 代表的含义

筹码集中度是衡量股票筹码（持仓）在价格区间内分布是否集中的指标。具体含义包括：

高筹码集中度：表示筹码大部分集中在一个较小的价格区间，说明大部分持股者在较接近的价格水平买入。这通常意味着市场对于该股的估值比较统一，价格波动相对较小。
低筹码集中度：表示筹码分散在较宽的价格区间，说明市场参与者的持仓成本各不相同，市场意见分歧较大。这可能意味着价格波动较大，市场不确定性较高。

3. 筹码集中度大小对变化趋势的影响

高筹码集中度的影响：
- 价格支撑：当筹码集中度较高时，如果价格接近该筹码集中区间，通常会有较强的支撑，持股者由于成本接近，抛售意愿较低，价格较难大幅下跌。
- 价格突破：如果价格突破了筹码集中区间，并且伴随着成交量的放大，说明新的市场共识正在形成，价格可能会出现较强的趋势性上涨。
- 价格稳定：高筹码集中度通常伴随价格的稳定性，因为市场参与者的成本接近，导致股价波动的动力不足。
低筹码集中度的影响：
- 波动性增加：低筹码集中度下，由于不同持仓者的成本差异较大，当价格变化时，可能引发不同的买卖行为，导致价格波动较大。
- 趋势不确定性：低筹码集中度可能意味着市场分歧较大，未来的价格趋势不明朗，可能出现较大的震荡或者调整。
- 价格可能快速移动：由于市场上有大量的不同成本持仓者，价格一旦突破某一关键区间，可能会引发大规模的止损或者止盈，从而导致价格快速移动。

总结

筹码集中度是一个反映市场共识与价格分布的指标。高集中度通常意味着价格的稳定性和支撑性，而低集中度则表明价格可能出现较大的波动和趋势的不确定性。不同的筹码集中度水平对价格趋势的影响各异，是分析股票未来走势的重要参考指标之一。

2 筹码集中度改变率

1. 计算公式

筹码集中度改变率是衡量一段时间内筹码集中度变化的速度和幅度的指标。常用的计算公式如下：

筹码集中度改变率：
[
\text{筹码集中度改变率} = \frac{\text{当前期的筹码集中度} - \text{前期的筹码集中度}}{\text{前期的筹码集中度}} \times 100%
]

其中：
- 当前期的筹码集中度：指的是当前时间段的筹码集中度数值。
- 前期的筹码集中度：指的是上一时间段的筹码集中度数值。

2. 代表的含义

筹码集中度改变率表示的是筹码集中度在时间上的变化速度和方向，其含义包括：

正值的筹码集中度改变率：
- 说明筹码集中度在增加，市场上越来越多的筹码集中在较小的价格区间内。
- 这可能表明市场参与者在某一价格区间内形成了共识，价格在该区间内有较强的支撑或压力。
负值的筹码集中度改变率：
- 说明筹码集中度在减少，市场上筹码的分布变得更加分散，市场共识变弱。
- 这可能表明市场参与者对价格的分歧加大，价格波动的可能性增加。

3. 筹码集中度改变率对变化趋势的影响

高正筹码集中度改变率的影响：
- 增强的支撑或压力：如果筹码集中度迅速增加，这通常意味着市场参与者对当前价格的共识增强，在该价格附近形成了较强的支撑或压力。
- 价格可能趋于稳定：由于筹码在较窄的区间内集中，价格波动幅度可能会减小，趋于稳定。
高负筹码集中度改变率的影响：
- 增加的波动性：如果筹码集中度迅速减少，市场对价格的共识减弱，导致价格波动性增加。价格可能会在更大范围内波动，难以形成稳定的趋势。
- 趋势不确定性：负筹码集中度改变率通常表明市场意见分歧加大，价格可能在震荡后形成新的趋势方向，但短期内的不确定性较大。
筹码集中度改变率的极端变化：
- 极端正值：如果筹码集中度的增加非常迅速，可能预示着市场即将出现剧烈的变动，可能是价格的快速上升或下跌。
- 极端负值：如果筹码集中度的降低非常迅速，表明市场极度分歧，可能预示着即将到来的剧烈波动或趋势反转。

总结

筹码集中度改变率是一个动态指标，用于衡量筹码集中度随时间的变化速度和方向。它可以帮助投资者理解市场共识的形成或瓦解，以及可能对价格趋势产生的影响。高正值通常表明市场的共识在增强，价格可能稳定，而高负值则预示市场分歧加大，价格波动性增加。因此，密切关注筹码集中度改变率的变化，有助于提前判断市场的潜在波动和趋势变化。

筹码峰度

https://www.investopedia.com/terms/k/kurtosis.asp
筹码的峰度表示的是分布尾部的大小，如果峰度很大，则尾部数据多，否则，尾部数据较少。
它并不能描述峰部的形体，只能描述尾部形态。

1. 计算公式

筹码峰度是用来描述筹码分布形态的一个统计指标，它反映了筹码集中度的极端程度。筹码峰度的计算通常借鉴统计学中分布峰度的概念，公式如下：

筹码峰度（Kurtosis）：
[
\text{筹码峰度} = \frac{n \sum_{i=1}^{n} (x_i - \bar{x})^4}{\left( \sum_{i=1}^{n} (x_i - \bar{x})^2 \right)^2} - 3
]

其中：
- ( n ) 是样本数量（即筹码分布中的数据点数量）。
- ( x_i ) 是第 ( i ) 个价格对应的筹码量。
- ( \bar{x} ) 是筹码分布的均值（平均筹码价格）。
- ( \sum ) 表示对所有样本求和。
需要注意的是，这个公式是对筹码分布的第四阶矩标准化后的结果，减去3是为了使得标准正态分布的峰度为0。

2. 代表的含义

筹码峰度主要用于描述筹码分布的“尖锐”程度，它表明了筹码在某一价格区域的集中程度。具体含义如下：

正峰度（>0）：
- 表示筹码分布具有“尖峰”，即大多数筹码集中在一个狭窄的价格区间内，持有者的成本集中度较高。
- 市场参与者对某一价格区间的共识较强，价格在该区间的波动较小，但一旦突破该区间，可能出现较大幅度的波动。
负峰度（<0）：
- 表示筹码分布较为平坦，筹码在更广泛的价格区间内分布。持有者的成本分布分散，市场意见分歧较大。
- 价格波动可能较大，市场在不同价格区间的支撑和压力相对较弱。

3. 筹码峰度对变化趋势的影响

高正峰度的影响：
- 价格稳定性增强：筹码集中在一个较窄的价格区间，市场对该区间的支撑和压力较强，价格可能在该区间内保持稳定。
- 潜在的剧烈波动：高峰度表示筹码高度集中，若价格突破筹码集中区间，可能引发市场剧烈波动，出现急涨或急跌的情况。
低峰度的影响：
- 波动性增强：由于筹码在多个价格区间内分散，价格更容易受到不同区域筹码的影响，导致更大的波动性。
- 趋势不确定性增加：低峰度表明市场分歧较大，价格可能在多次尝试突破不同区间时形成震荡走势，趋势难以形成。
峰度变化的动态影响：
- 峰度增加：如果筹码峰度在增加，表明市场逐渐达成共识，筹码集中度增强，价格可能趋向稳定，或者即将出现关键突破。
- 峰度降低：如果筹码峰度在降低，表示市场共识减弱，分歧加大，价格波动性可能加剧，趋势可能变得更加不确定。

总结

筹码峰度是用来描述筹码分布集中度的指标，它反映了筹码在特定价格区间内的集中程度。高峰度通常伴随价格的稳定性，但也意味着一旦突破可能引发剧烈波动。低峰度则表示市场意见分歧较大，价格波动性增强。关注筹码峰度及其变化，可以帮助投资者更好地预判市场趋势和潜在的价格波动风险。

筹码偏度

计算公式
代表的含义
筹码偏度对变化趋势的影响

偏度用来描述数据分布的不对称性

右偏表示数据在右边比较长，左边比较多
均值 > 中位数

https://www.scribbr.co.uk/stats/skewness-meaning/#:~:text=Skewness%20is%20a%20measure%20of,negative)%2C%20or%20zero%20skewness.

筹码集中度波动性因子

计算公式
代表的含义
筹码集中度波动性因子对变化趋势的影响

波动性因子用来衡量数据是否稳定。

均值除以平方差通常用于衡量数据的信噪比或稳定性。具体来说，它可以帮助分析数据的波动性与平均值之间的关系。这个指标没有标准化的名称，但在不同的领域中，它可能有不同的用途。

具体含义：

均值：是数据的平均值，代表数据的集中趋势。
平方差：通常是数据的方差或标准差的平方，用于衡量数据的离散程度或波动性。

均值除以平方差的指标通常表示：

信噪比（Signal-to-Noise Ratio, SNR）：在某些情况下，均值除以方差的平方根（即标准差）可以表示信号强度相对于噪声的比率。信号越强，噪声越小，信噪比就越大，表示数据更稳定。
稳定性分析：如果这个比值较高，表示均值相对于数据的波动性较大，数据趋向于更稳定。反之，如果比值较低，表示数据波动性较大，相对于均值的偏差较大。