交易策略的制定

一、交易策略类型

1.趋势追踪型策略

• 趋势追踪型指标和震荡指标可作为区分并制定趋势追踪型策略和逆趋势追踪型策略的基础；

特点：

• 胜率低
• 平均盈亏比高
• 盈亏依赖于市场趋势，所以设计时不遗漏大趋势很重要

2.逆趋势追踪型策略

•  是用当前趋势变弱，而新趋势刚有兆头的最初时点开仓，并迅速平仓的方法进行交易的策略，即“低点买入、高点卖出”的策略；
• 利用显示过热和疲软的指标或支持阻力线来制定；
• 显示过热或疲软的指标：KDJ、RSI、Divergence、CCI等；
• 支持阻力线：前日最高价或最低价、最近NK线内的最高价或最低价、SwingHigh或SwingLow等；
• 胜率较高；但该策略里需要包含强大趋势里也能坚持的切实的风险管理策略。

3.波动性突破策略

•   是利用波动性的变化获利的交易策略；
• 大部分时间待在场外，只在价格急涨或急跌的时点进入市场开仓并迅速平仓的交易策略；
• 由于按照趋势的方向进行买卖，所以关于开仓的部分会与趋势追踪型策略类似，但因为持有时间段、及时平仓，所以胜率高、平均盈亏比低；
• 使用到的指标及价格有ATR、布林线、标准误差、前日最高价及最低价幅度、日均缺口、Demark、Pivot、特定时间内的波幅等。

二、开仓与平仓规则

 1.开仓规则

• 开仓： 市场上新建头寸的交易行为；
• 开仓规则：在程序化交易里按照一定的条件决定新买入或新卖出的时点和方法；
• 金叉：短期线向上穿越长期线的交叉；
• 死叉：短期线向下穿越长期线的交叉；

2.平仓规则

•  开仓规则与平仓规则相反，指通过对持有的多头头寸或空头头寸平仓，从而从市场上退出的交易行为，平仓方法在系统里以规则表达的就叫做平仓规则；
• 对称性开仓结构：根据开仓和开仓的构成形态，把使用到开仓的指标反向使用到平仓；
• 非对称性开仓结构：使用与开仓不同的其他期间周期平仓或是使用完全不同的指标；
• 一般一个交易策略里往往会把对称性开仓结构和非对称性开仓结构混合使用。

3.再开仓规则

•  区别开仓和再开仓，市场不是一直按照一个方向走的，而是波浪式发展的；
• 开仓后，尽管大方向是正确的，但由于市场的波动可能使程序止盈平仓退出或止损平仓退出。此后，如果市场回归原来的方向并持续该趋势，即使不能满足最初的开仓条件，也会产生以该方向再次开仓的需要，这时的开仓就称为再开仓。

4.反向交易

•  反向交易是指在可做多空两个方向交易的产品中，在持仓状态下先平仓再反向开仓的交易；
• 反向交易通常用于趋势追踪型交易策略，因为通过反向交易一直进入市场中，可紧紧地跟随不知何时将会发生的大行情；但在小幅震荡的区间震荡行情中，根据趋势跟踪的移动平均线金死叉进行反向交易是很危险的，在趋势形成之前，不能轻易反向交易，而应该退出市场，静观其变，等待机会。

三、风险控制策略

 1.止损

• 止损是风险控制的基本策略和措施；
• 止损的基本方法：趋势逆转止损法、限额止损法；

趋势逆转止损法：

• 根据有关指标判断投资仓位的方向与市场变化方向相反，或者投资仓位的方向原来与市场趋势方向是一致的，但现在市场已经明确发生了转向平仓止损或止盈的方法；
• 趋势逆转指的是指标显示的逆转，并不一定是市场真实的逆转；所以趋势逆转止损的效果，依赖于指标显示趋势逆转的效果。

限额止损法：

• 规定一定的亏损限额，达到该限额即止损的方法；
• 限额可以是百分比也可以是绝对亏损额；
• 缺点：究竟亏损限额多大难以确定；太小容易被震出市场，太大则损失严重。

浮动止损法：

• 规定一个初始止损点和止损移动区间，当价格向有利方向变动达到一定幅度时，止损点自动向该方向移动一个止损移动间隔；
• 既可以在开仓后价格向相反方向变动时控制最大亏损，又可以在价格向仓方向变动时不断提高止损点，从而保证其已经获得的账面盈利在价格再次回落时转化为实际盈利；
• 浮动止损法是止损和止盈相结合的方法；
• 如果初始止损幅度和浮动间隔太小，持仓容易被价格的剧烈波动震出。

2.仓位控制和资金管理

•  有效的风险控制不仅需要有效的止损策略，而且必须进行有效的仓位控制和资金管理；
• 对于有杠杆功能的期货交易更为重要；在保证金交易制度下，杠杆率为保证金率的倒数。

四、交易策略的组合

 1.过滤组合法

• 通过给交易策略的主要开仓规则或平仓规则添加一些指标或市场价格等特定条件，使其对根据基本开仓规则和平仓规则产生的开仓和平仓信号再一次进行分析，判断其是否符合特定的开仓平仓条件，以此减少频繁的交易信号并提高交易信号准确度的一种策略组合方法；
• 目的是通过不同指标的组合来过滤掉一些异动信息，提高其主规则的信号准确度；
• 仅能实现一种开仓或平仓目的。

2.策略组合法

•  适应多变的市场，必须有实现多种目的的策略组合；
• 策略多也容易相互发生矛盾冲突，用多少策略，用什么样的策略进行组合，应该根据市场交易品种的历史数据进行大量的回测检验来确定，留下表现好的策略，淘汰表现差的策略，最后形成一个优化的策略组合。