Day11：股市风险

系统性风险

在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪 —— 巴菲特
1.市场风险
牛熊市，风险一旦发生，市场全部遭殃，最好的办法就是远离市场，这种风险我们可以通过判断入场时机来尽量避免。

价值投资者
了解了市场风险后，要做的就是严格按照自己分析和估值，只在价格低于价值时买入，在价格高于价值时卖出，这样就能规避很大一部分市场风险带来的损失了。
2.政策风险
政策风险指宏观经济政策对整个市场的资金流动影响，导致股票价格的波动。
股票资产的价格 = 股市中的资金总量 / 股票数量
如：利率风险

行业风险

行业内一些突发事件和政策性变化造成的股价大幅波动的风险
1.突发事件风险
突发事件–行业内的黑天鹅事件
举例：三聚氰胺事件 和 白酒塑化剂事件
这类风险也可能蕴藏着机会，当遭遇这种风险时，需要认清风险会导致股价下跌的事实，也需要理性分析这种风险对企业的影响是短期的还是永久性的，只有这样才能更好地做出投资决策。
2. 政策性变化风险
国家出具的有利于行业发展或者影响行业发展的计划

对于行业风险，我们需要关注企业所处行业的市场环境和政策变化，预知难度较大，但是我们还可以通过投资不同行业的股票，建立股票组合来降低这类风险给我们造成的损失。

公司风险

1.财务风险
财务风险：公司无力偿还到期债务的风险。

历史对比
第一是和公司自身历史数据比较有没有明显得恶化。
同行对比
第二是和同行相比，负债比率是否明显偏高。

有息负债率 = 需要支付利息的真实负债 / 总资产
Q:哪些负债需要支付利息呢？
A:比如，长期借款、短期借款。

2.发展多元化风险
一年内需要偿还的负债叫流动负债（长期负债可以拆解成每年需要偿还的流动负债）