回购
一、回购的定义
用通俗的话来说就是我有一笔债券,但是我资金周转不过来,需要借钱融资,这时如果卖掉债券我觉得可惜,或者觉得银行贷款利息高,又或者银行不给我贷款,这时我就想把债券先抵押给愿意投资方,然后以规定的日期再买回来,同时我会支付一笔利息给投资人。这就产生了回购。
大多数回购都是债券回购,因为债券比较稳定,而且回购一般是为了短期融资,所以会看重稳定性,如果是股票的话波动太大,而且股票无期限,债券是有短期债券的。
二、回购的分类
1.按是否过户
质押式回购:把债券交给投资方时不会进行过户,这笔债券会被冻结,所以投资者不能使用这笔债券
买断式回购:债券过户,也就是说投资者可以用它去交易所进行交易,只要回购到期再返还给融资方就行。
2.按回购方向分
正回购:融资方,需要资金,首期付出债券,获得资金,到期归还资金,获得债券
逆回购:融券方,需要债券,首期付出资金,获得债券,到期归还债券,获得资金
三、正回购和逆回购的凭证
正回购
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
证券清算款 | 借 | |
卖出回购金融资产 | 贷 | |
应付交易费用 | 贷 |
T+1
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
清算备付金 | 借 | |
证券清算款 | 贷 |
每日计提利息
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
利息支出 | 借 | |
应付利息 | 贷 |
回购到期
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
卖出回购金融资产 | 借 | |
证券清算款 | 贷 | |
利息支出 | 借 | |
应付利息 | 借 |
T+1
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
证券清算款 | 借 | |
清算备付金 | 贷 |
逆回购
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
证券清算款 | 贷 | |
买入返售金融资产 | 借 | |
应付交易费用 | 贷 |
T+1
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
证券清算款 | 借 | |
清算备付金 | 贷 |
计提融券利息收入时
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
应收利息 | 借 | |
利息收入 | 贷 |
回购到期
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
买入返售金融资产 | 贷 | |
证券清算款 | 借 | |
利息收入 | 贷 | |
应收利息 | 贷 |
T+1
会计科目 | 借 | 贷 |
---|---|---|
清算备付金 | 借 | |
证券清算款 | 贷 |