基金训练营9-养老目标基金

顾名思义，养老目标基金是帮助人们退休养老的。

按照成熟国家的养老思路，养老一共有3大支柱。第一大支柱是国家养老保障，第二大支柱是企业年金，第三部分是商业养老。通俗一些来说，就是，国家负担一部分，企业负担一部分，个人负担一部分。
在我国，实际上大部分人的养老金主要就是来自第一支柱。也就是国家养老保障，第二支柱和第三支柱是缺失的。但是现在社会压力大，并且随着人口老龄化的形式日益严峻，未来等我们退休的时候，僧多粥少，能够领多少养老金，还是一个未知数。人口老龄化严重，养老资金供需不足，后面有可能还会再延迟退休年龄，真是个严肃的话题。所以，我们就有必要在年轻的时候，未雨绸缪，主动加强养老的保障。
建议：如果年龄在30岁以下，或者投资老手，先不用考虑。年龄在30岁以上，投资的经验也比较少，可以将资金分配一小部分给养老目标基金

养老基金简介

养老目标基金，是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的的基金。养老目标基金本质上是基金中的基金，与普通基金直接投资于股票、债券不同，这个基金专门投资于“一篮子”的基金，这样做的目的在于优化资产配置，减小投资风险。
虽然不是直接用来投资A股，但养老目标基金，可以投资最高80％仓位的股票型基金和混合型基金等权益资产，从长期看有机会较好地跑赢通货膨胀，实现稳健增值的养老目标。
新推出的养老目标基金是国家支持的。国家也给了一部分好处：可以试行享受一定的税收递延政策。也就是说，买养老目标基金的钱，可以从税前收入中抵扣，等到退休之后，当我们从养老目标基金中领取资金的时候，再进行扣税。但是这个政策并未普及，仅在上海部分地区以及苏州工业园区试行，如果方案成功就会全国普及。

按不同的投资策略，目前养老目标基金可以分为两类：

• 目标日期型基金
  它主要有这几个特征：
  1）它是按照投资者的退休年龄来划分的，基金名称中的年份就是对应的退休年份，比如“华夏养老目标日期2040基金”，就是适合在2038至2042退休的人群
  2）随着年龄变化，这种基金会自动调整它的资产配置比例。年纪轻股票比例高，年纪大股票比例低
• 目标风险型基金
  这类基金假定投资者已经清晰了解自身的风险承受能力。风险级别一般设为“低”、“中”。如泰达宏利泰和平衡养老（FOF）、中银安康稳健养老（FOF）等。
  目标日期型基金和目标风险型基金，综合考虑直接选第一种就可以。
  养老目标基金和社保基金都是国家养老方面的支柱产品，同属一脉，都有政府作坚强后盾，他们投资的标的性质也基本相同
  从社保基金这个数据来看，养老目标基金很大概率可以达到8%左右的年均收益率
  只不过按照养老目标基金的投资策略，离退休远的时候，大概可以提供8％—10％的收益；等到快退休的时候，收益率只有5％—6％左右
  变成类似债券基金的品种，但收益还是会比银行理财要高点
  这样算下来，平均收益率在7-9％左右是可以预期的

选择优秀标的

挑选主要分两个步骤：

• 对号入座
  也就是按照退休时间来选择，比如你是2035年左右退休，可以关注名字中有2035的基金。当然，年龄上下浮动3年左右也是可以的。比如，你如果是2032年退休，也可以选2035的产品。
• 看基金公司
  我们尽量要选择排名前20的基金公司，比如易方达、博时、华夏、嘉实、南方、广发、富国、中欧等。

第一家是华夏基金
它有很丰富的社保基金、企业年金的管理经验。在这两项业务获得好评的公司，一般都是久经考验的优秀公司
华夏基金是业内最早4家首批获得全部养老金业务资格基金公司之一，年化收益率达10％，远高于同期全市场行业平均水平

第二家，中欧基金
中欧基金过去五年的平均股票基金的收益率为98.91％，远超同期上证综指17.86%的涨幅，在68家可比的基金公司中排名第一
中欧基金的擅长点就是主动投资管理，采取研究驱动的战略，对基金经理的考核也以中长期成绩为主，这是它产生了很多绩优基金的主原要因
另外，中欧还有一只业内很有名的养老投资团队
经验都很丰富、大类资产配置能力突出，这个团队成员平均从业经验超过13年，分别都有在大型公司管理千亿级别组合的经验

养老基金需定投

定投主要是出于两方面原因：

• 我们都知道，定投是基金投资的最好方式，可以帮助投资者摊低成本，减少买在高点的风险；
• 个税原因。买养老目标基金的钱，可以从税前收入中抵扣
  由于税收递延政策即将在全国推行，所以在考虑免税和减税的条件下，按照税收优惠的上限去投资，是性价比最高的方式。按照现行试点的规则，免税上限为月收入6%，最高不超过1000元，年合计不超过12000元计算，每月定投1000元的优势明显