金融市场体系

考点1：金融市场的概念与功能

总结：

金融市场的功能：

（1）资金融通（首要功能）

（2）价格发现

（3）提供流动性（变现）

（4）风险管理

（5）降低搜寻成本和信息成本

了解：

现代金融市场大多属于无形市场，特点是无固定交易场所，有众多相对不固定的人从事交易，交易甚至可以运用虚拟的网络来进行。

概念：

金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成 的供求关系和交易机制的总和。

功能：

1.资金融通（首要功能）——供给者和需求者之间的转移

2.价格发现——供求双方相互作用决定交易资产的价格，价格为市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达成供需平衡。

3.提供流动性——为投资者提供出一种出售金融资产的机制，即金融资产交易变现或赎回的渠道和机制。（变现能力）

4.风险管理——通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。

5.降低搜寻成本和信息成本

考点2：直接融资和间接融资

概念：

资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议或在金融市场上购买资金需求单位发行的股票，债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用

简介融资方式

2.消费信用融资

1.银行信用融资

3.租赁融资

间接融资特点

1.资金获得的间接性

2.融资的相对集中性

3.融资信誉的差异性较小

4.全部具有可逆性

5.主动性掌握在金融中介机构手中

直接融资的方式

股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷

直接融资特点：

1.直接性

2.分散性

3.融资的信誉有较大的差异性

4.部分融资方式具有不可逆性

5.融资有相对较强的自主性

考点3：金融市场的重要性

1.促进储蓄——投资转化

2.优化资源配置

3.反映经济状态

4.宏观调控

政府通过对金融市场直接或间接的干预，调控经济。

考点4：金融市场的分类

1.按金融资产到期期限划分

货币市场（1年以内）

银行间同业拆借市场

商业票据市场

短期国库券市场（政府）

大额可转让存单市场（银行）

资本市场（1年以上）

股票市场

中长期国债市场

中长期银行贷款市场

2.按交易工具划分

债权市场

权益市场

3.按发行流通性质划分

一级市场（发行市场）

二级市场（流通市场）

4.按组织方式划分

交易所市场

场外交易市场

5.按交割方划分

现货市场

金融市场上最普遍的一种交易方式

衍生品市场

远期、期货、期权、互换等

6.按金融资产的种类划分

证券市场

非证券市场

7.按辐射地域划分

国际金融市场

国内金融市场

考点5：金融市场形成与发展趋势

1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所。

第一阶段

从17世纪英国崛起到第一次世界大战

英国

1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行——英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。

1773年成立的伦敦交易所取缔阿姆斯特丹交易所，成为当时世界上最大的交易所。

19世纪的英国形成了国际性的金融市场，伦敦成为国际金融中心。

美国

1817年，成立纽约证券交易会，并于1863年改名为“纽约证券交易所”

1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所

美国金融市场是从买卖政府债券开始的

第二阶段

从第一次世界大战到第二次世界大战结束

1944年布雷顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行（世界银行前身）

第三阶段

从第二次世界大战结束到1971年布雷顿森林体系瓦解

第四阶段

从布雷顿森林体系瓦解到2007年全球金融危机前夕

第五阶段

2007年全球金融危机

考点6：全球金融市场的主要参与者

住户、非金融公司、金融公司、为住户服务的非盈利机构、广义政府、公共部门

金融公司

存款吸收机构

商业银行——在支付系统中处于核心地位

中央银行

控制金融体系的关键

其他金融公司

保险公司、财务公司、证券交易商、租赁公司、投资基金等

考点7：国际基金流动

长期资金流动

国际直接投资

设立一个新企业；收购国外企业的股权；利润再投资

国际间接投资

在国际证券市场上发行和交易中长期有价证券

国际信贷

政府信贷、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷。

短期资金流动（1年以内）

贸易性资金流动

最传统的国际资金流动方式

套利性资金流动

汇率，套利活动

投资性资金流动

高抛低吸

保值性资金流动

资本外逃

考点8：国际金融监管体系

巴塞尔银行监管委员会

“巴塞尔委员会”，10国的中央银行于1974年底共同成立。国际清算银行的正式机构，以各国中央银行官员和银行监管部门为代表，总部设在瑞士的巴塞尔。

国际证监会组织（IOSCO）

成立于1983年。IOSCO是由各国、各地证券期货监管机构组成的专业组织，是主要的金融监管国际标准制定机构之一。中国证监会是IOSCO的正式成员。

国际保险监督官协会（IAIS）

是全球性保险监管组织，1994年在瑞士成立，宗旨：指定保险监管原则与标准，提高成员国监管水平。负责制定全球保险监管的指导原则和标准，是保险领域最具影响力的国际性组织。

当前IAIS主要在三个方面发挥着重要作用:

1.制定国际保险监管规则

2.发布国际保险最新动态

3.提供国际保险界交流平台