利用Excel进行最简单的策略回测

利用Excel进行最简单的策略回测

前言

谈到金融量化，大部分人的第一个想到的工具就是python，对于excel则比较瞧不起。其实这种使用工具之间的优越感倒是真不必，任何工具都有其擅长的范围，我们需要根据不同的应用场景加以考察。

策略回测

下面以最简单的520策略为例，选择平安银行(000001.SZ)的2017-01-01至2019-05-13为时间段，在Excel上进行回测，看一下这个策略在这段时间的表现如何。

买入：5日均线上穿20日均线（金叉）
卖出：5日均线下穿20日均线（死叉）

简单起见，限定交易环境：

• 只考虑做多
• 买卖单边手续费0.03%，不考虑印花税
• 每手100股
• 不考虑分红
• 买卖全仓操作，不考虑资金管理
• 初始资金100万元

要计算最终策略的收益，设定了如下变量：

• 当前市值：前一日的市值+当日净收益
• 当前持仓：当日持有的股票数量
• 价格变化：当日价格-前一日价格
• 价格变动收益：就是当日股价变动带来的浮动收益
• 手续费：如果当日出现买卖，则计算手续费
• 净收益：价格变动收益-手续费

注意事项

1. 注意未来函数，不要在当前周期还没有结束前交易

以日线为例，是以一天的收盘价计算的买卖信号，也就是说当一天的交易结束之后才能判断出是否满足了买卖条件，例如2017-05-25结束后，才能计算得5日均线>20日均线，并且前一日的5日均线<20日均线，可知满足了买入条件，但是当天的交易已经结束，只能等到明天才能进行买卖操作，为简单起见，我将第二日的收盘价作为了买卖的价格，即在收盘那刻成交。
同时需要注意，第二日(2017-05-26)的价格变动收益就不能用"(当日收盘价-前一日收盘价)*当前持仓"，我这里设为零。

2.excel的公式编写

上述各个变量之间存在关联，需要理清其中的先后关系，考虑实际交易环境:

2.1 当天收盘后计算浮动盈亏

情况一：当天持仓没有变化

浮动盈亏=价格变化*当前持仓

情况二：当天持仓发生了变化
不论是多头开仓，还是多头平仓，均只有手续费，不计算当天的价格变动收益，此时

浮动盈亏= -手续费

2.2 当天的市值

当前市值 = 前一日的市值 + 当日浮动盈亏

2.3 判断当天是否给出买卖信号

如果当天没有给出买卖信号，则第二天不做操作，否则第二天需要调整仓位(买入或卖出)，需要注意这里调整的仓位依赖于前一日计算的市值

结果

一些excel的函数细节比较琐碎，就不一一展开了，文件的截图以及净值收益率曲线如下：