FRM模型六：EWMA模型

介绍

FRM一级中有介绍到几种利用历史波动率预测下一期波动率的方法，其中包括EWMA、GARCH模型。其中GARCH模型已经在模型三中写过，这里写下EWMA模型。

原理

EWMA模型将第n期波动率表示为第n-1期波动率和n-1期收益率平方的加权平均，表达式如下：
$${\sigma }_n^2=(1-\lambda )\ast r_{n-1}^2+$$