基金Alpha值 matlab,基金中的α、β、Sharpe比率都是什么意思？

原标题：基金中的α、β、Sharpe比率都是什么意思？

蛋卷基金

买基金买了这么多年，这些名词的意思你真的搞懂了吗？？

一、阿尔法

在当代金融领域，阿尔法代表的最普遍的意思是超额回报。

先来看看阿尔法系数的计算公式：

阿尔法系数＝投资的实际回报率—市场无风险利率—贝塔系数X市场回报

举个例子：一个投资沪深300的基金，2016年的实际收益率为9%，那么它的阿尔法系数＝9%－1.5%－1X5.6%＝1.9

这个阿尔法系数在计算时，市场无风险利率是以中国一年期定存利率为标准，默认贝塔是1，5.6%是沪深300在2015年的涨幅。

如果阿尔法大于0，则说明这只基金还可以，阿尔法小于零，买这个基金还不如银行定存。

其实如果股市跌的一塌糊涂，阿尔法及时很高，收益率也是负的。但是并不代表这只基金不好，阿尔法越高，这个基金相对于银行存款来说就越适合投资。

二、夏普比率

从名字就能看出来，这个指标是一个比值。简单的说，夏普比率就是衡量基金每承担一份风险获得多少收益的指标。

夏普比率的数值是越大越好，但是本身没有啥意义。一般都是用来跟其他基金做比较的，比如两个同样的股票型基金，2015年年内的收益都是13%，则夏普比率越大越好

夏普比率的计算公式：

其中E(Rp)：投资组合预期报酬率，Rf：无风险利率，σp：投资组合的标准差。

举个例子：假如国债的回报是3%，而你的预期回报是15%，你的投资组合的标准偏差是6%。

那么夏普比率＝5%－3%,可以得出12%(代表你超出无风险投资的回报)，再用12%/6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。

三、贝塔

贝塔系数相对比较重要。一般来说，贝塔系数就是考核基金净值和大盘指数的关系。

从数学上来说，整个金融市场的贝塔值为1。

如果贝塔系数为1，那么基金基本就跟市场共同进退。如果贝塔系数为1.5，市场上涨10%，基金上涨15%，市场下跌10%，基金跌15%。

因此贝塔越高，也被认为系统风险更高。

四、R平方

跟阿尔法和贝塔相关的一个指标还有R平方。R平方反映的是业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0～100计算。

比如，R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。

还有呀，R平方也用来确定阿尔法系数和贝塔系数的准确性。一般来说R平方越高，阿尔法系数和贝塔系数就越可靠。

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