ADF单位根检验三种形式_Eviews之ADF单位根检验

本文使用的数据是2010-01-04——2020-03-05沪深300指数的每日收盘价，走势图如下：

接下来，开始使用eviews8.0检验：

1、双击点开所要检验的时间序列数据

2、点击view，然后再选择Unit Root Test

3、检验类型选择ADF检验。检验的顺序一般是

原始数据->一阶差分->二阶差分

检验的形式一般是先检验最复杂的情形，即

含常数项和趋势项->含常数项->无

其它选项默认就好。

0阶、含常数项和趋势项的检验结果如下图。从P值=0.2498>0.05(接受原假设)，可以得出原始序列在此检验下不平稳。

0阶、含常数项的检验结果如下图。从P值=0.504>0.05(接受原假设)，可以得出原始序列在此检验下不平稳。

0阶、无的检验结果如下图。从P值=0.6703>0.05(接受原假设)，可以得出原始序列在此检验下不平稳。

以上分析得出，原始序列数据在三种情形下都不平稳，即认为原始序列是一个不平稳数据。那么就要对数据进行一阶差分，然后对其进行检验。

1阶、含常数项和趋势项的检验结果如下图。从P值=0.000<0.05(拒绝原假设)，可以得出一阶差分后的序列在此检验下已经平稳，那么是否可以停止检验了呢？答案是否定的，还需要进行其它两种形式的检验，然后比较三者AIC、SIC值，谁的最小就选谁。(其实我都懒得去比较，直接看下面的常数项和趋势项的P值，只要其中一个大于0.05，就不选，比如下面这个，就可以直接排除了)

1阶、含常数项的检验结果如下图。从P值=0.000<0.05(拒绝原假设)，可以得出一阶差分后的序列在此检验下已经平稳。(PS：下面常数项的P值大于0.05，直接不选)

1阶、无的检验结果如下图。从P值=0.000<0.05(拒绝原假设)，可以得出一阶差分后的序列在此检验下已经平稳。

    通过以上分析得出，沪深300指数在一阶差分后已经平稳，类型是不含常数项和趋势项平稳。大家论文可以写成(c，t，k)形式，其中c 是常数项，t 是趋势项，k是差分的阶数，比如本例中可以写成(0，0，1)形式。

经济意义解释：一般一阶差分后可以表示成增长幅度，就比如本例中就可以说沪深300每日收盘价的增幅是平稳序列。不过，对于一般的经济指标，大部分都会先进行取对数，比如本例中可以做对数变换：ln(hs300_close)，取对数后，一阶差分的解释就可以说成沪深300指数每日的增长率，WHY？这就是跟连续复利计息公式有关了。连续复利计息公式：

 () 

其中 F 是年金终值，P 是现值，i 是利率，k 是每年计息次数，n 是若n年后。

    当每年计息次数  ，这就是熟悉的公式了：

    从而可以推出

 ()()     两边去对数且移项后可以得出

    ni 就表示无限连续复利的利率啦，对数增长率就是这么来的