分享一个在沪深300下获得146.56%超额收益的策略

今天的策略复现自广发金工的研报：《广发证券：A股量化择时模型GFTD第二版》（20130726）

GFTD是广发TD的缩写，TD指标包含多种类型，最常见的就是TD序列和TD组合。

TD序列也就是大家常见的神奇九转，TD组合比神奇九转更复杂，而GFTD模型是以TD组合为原型，进一步优化下的成果。所以说，掌握了TD组合，也就掌握了神奇九转。

一、GFTD模型原理

在上述的模型原理中，GFTD模型进一步增加了一些机制：

• 止损机制：买入信号下，止损点为计数期间的最低价；卖出信号下，止损点为计数期间的最高价。
• 计数取消机制：在买入计数期间，如果形成新的买入启动，则买入计数归零重新计算；在卖出计数期间，如果形成新的卖出启动，则卖出计数归零重新计算。

同时，对参数也进行了调整，以适应A股市场。其中，启动阶段的间隔时间为4天，启动所需的连续条件数为4天，计数量也为4天。

此外，策略中还有两个细节需要注意！一个是关于策略逻辑，另一个是关于程序编程。

细节一：计数阶段中的第三个条件是“收盘价小于之前第1个计数的收盘价”。那么，当第一个计数还没出现时，“前1个计数的收盘价”初始值是哪一个？是启动阶段的最后一个收盘价，还是当天bar的前1个收盘价？

说明：按照研报中示例截图的买卖点推测，“前1个计数的收盘价”初始值应是当天bar的前1个收盘价，而不是启动阶段的最后一个收盘价。从逻辑上来看，当天bar的前1个收盘价的时效性强于启动阶段的最后一个收盘价。

细节二：在设计启动阶段的程序时，是从当日开始逐天往后计算N天，还是回溯历史数据N天来计算？哪种编程方式更好？

说明：两种计算方式都是符合逻辑的，但第二种编程方式更灵敏（本文选择这种）。第二种方式从回测第一天便能检测当天是否满足启动阶段，且从计数阶段开始便能立即检测当天是否满足启动阶段。第一种方式相对会滞后一段时间。当然，更灵敏的代价是该种计算方式的运算量更大。

二、GFTD模型回测

（一）策略参数设置：

• 初始资金：10万
• 回测品种：上证50、沪深300、上证指数
• 回测区间：2010年01月01日—2022年04月27日

（二）各指数的回测结果如下所示：

1、上证50

回测报告由掘金量化提供

2、沪深300

回测报告由掘金量化提供

3、上证指数

回测报告由掘金量化提供

三、回测结果对比与分析

	上证50	沪深300	上证指数
年化收益率	5.40%	12.71%	1.01%
最大回撤	29.50%	27.13%	58.36%
超额收益	61.15%	146.56%	2.25%
交易次数	38	36	42
胜率	42.11%	55.56%	45.24%

从回测效果来看，沪深300>上证50>上证指数。

在沪深300指数下，各项指标均优于其他指数，超额收益率甚至达到了146.56%！

整体来看，在2017年以前，择时效果都不错，但部分指数在随后的时间里逐步失效。为此，模型在部分指数上的参数需要进一步调整。毕竟，该参数是在2013年设置的，一般策略半年左右可能就需要进行调整了，而这组参数跑了将近10年时间。

感兴趣的朋友可以将GFTD模型运用到其他指数中，并收录到自己的复盘程序里。还可以针对不同指数做一个参数优化，但由于模型参数较多，穷举式的回测耗时会很长很长~

后期，笔者会尝试用遗传算法等方式进行策略的参数优化，敬请期待！

PS：本次策略的源代码已经分享到掘金量化社区啦~需要的同学可以再在电脑端访问：掘金量化社区 搜索关键词“GFTD”获取。