K线/逐笔成交/盘口历史行情数据，该选择哪种数据类型做回测？

研究加密货币市场的量化交易时，在使用数据时会遇到各种数据类型，比如K线数据、盘口数据、逐笔数据、指数数据，在此将每种数据类型给大家介绍下，方便大家做策略回测或数据研究的时候选择更适合的数据类型。

• K线数据

K线图即所谓的蜡烛图，每一根蜡烛都包含开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格，起始两个时间以及区间成交量。K线可根据不同时间维度，绘制为1分钟、15分钟、1小时等，其中1分钟K线为K线数据中较为常用的时间维度。

刚接触量化的小伙伴可能倾向于用K线进行策略的回测，因为K线回测的速度快，大部分单一策略或者较为简单的策略的情况下也没太大的问题，但是当K线在回测多个品种的策略和高频策略时，会暴露其缺陷，得出的结论存在很大差异。

例如，针对交易品种，即使是相对靠前的主流交易品种，也可能出现几秒都没有交易的情况，更别说在流动性较差的交易所搞小币种，而我们回测多品种策略时，经常默认它们的开盘价和收盘价是同时的，但实际上K线的开盘和收盘价并不是同时的。比如你的套利策略发现了套利空间，发出指令，其实当时盘口的价格与K线价格差别可能很大，程序就会执行错误的判断。

其次是时间维上，每根K线的时间区间内的最高价和最低价的具体时间是没有的，这样的一个时间跨度，对于秒级甚至毫秒级的高频策略的回测几乎没什么意义。

所以针对K线数据的使用，建议各位小伙伴谨慎一些，尽量多考虑你现在的策略需要什么精度的数据，而不是因为K线跑起来速度快无压力或者K线容易拿到就选择用K线。

• 逐笔成交数据

逐笔成交数据，即每一笔真实成交的数据，是交易所每