公司债务违约风险概率EDF【KMV模型】
企业债务违约风险/企业债务违约概率/债务违约概率/债务风险
指标包括:事后违约概率Violate、违约距离DD、公司债务违约风险概率EDF
数据时间范围: 2000-2023 年
包括:原始数据, do文档,参考文献和结果( excel 数据)
原始数据来源:国泰君安
计算方法:基于Merton的KMV模型
违约距离DD=(log((Equity+Debt)/Debt)+(r-1/2*Sigma_v^2))/Sigma_V
其中:Sigma_V=Equity/(Equity+Debt)*Sigma_E+Debt/(Equity+Debt)*(0.05+0.25*Sigma E)
然后通过标准累计正态分布函数 Normal(.)求出企业违约概率EDF=normal(-DD)
最后计算虚拟变量Violate表示企业事后违约概率
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