精华帖分享 | 熊市稳定赚钱策略——均线定投之深度研究

本文来源于量化小论坛股票量化板块精华帖，作者为猫妈。

以下为精华帖正文：

1.背景

鉴于最近大A走的实在太伤心，只有红利走的一骑绝尘，自己就把以前研究的均线定投拿出来给大家分享下。

均线定投最早是看到邢大之前发的策略视频：

这个策略的总体思路就是将均线作为基准（视频里面是针对大饼600日线），跌破均线开始定投，根据一定算法，越跌买的越多。当开始上涨之后涨过均线后也是越涨卖的越多。这样的策略会比普通定投收益更好。

就是使用均线定投后，相当于投入更少了。收益就被放大了。因为代码是计算的总市值和总投入的比率。

其实对于图示状况，均线定投其实最高投入了近30w。最后持仓价值40w。且本金已经全部拿出。即相当于30W获得了70w的收益。且就算这个时候大饼暴跌。后续还能每周卖出，所以后续是没有风险的。

而同时的普通定投则是总投入近16w，这个时候持仓价值57w。从持仓上看是收益更高。但是从体验上是有区别的。

邢大发的视频是针对大饼做的策略。自己看到后，就针对大A的ETF做了相应研究和回测。

2.大A——ETF全局研究

首先均线定投肯定要比普通定投好，起码资金使用率更高，自然收益更好。

那么大A那么多ETF用来做均线定投都好吗？

还是什么样的ETF更适合做均线定投呢，因此在这个基础上，我在原有基础上改了一个循环滚动跑所有的ETF。

参数设定为和大饼均线定投一样的region = 0.03，step = 0.45，但是days = 250，回测从2015年开始，主要也是ETF其实很多开始时间长短不一。所以计算可能会有贻误。

并且将结果合并后的到一张表，且让我们针对smart_rate，以及smart_rate和normal_rate的比值分别排序，区前30个。我们得到下面一张表：

这张表里面的应该说明是适合进行均线定投的票。特别红利ETF，在前30里面出现了3种。且基本就是第一名。

在这个基础上我们分别用下面二组参数做类似的事情，也做出类似的表格，（具体参数的选择原因见后续分析）

days =60，region = 0.04，step =3，

days =120，region = 0.04，step =3，

这里我们发现排在前面的基本就是红利，美股（纳指，标普），黄金，这3大类，特别是红利和纳指可以说是非常适合均线定投。对于版块ETF来说游戏，消费，也是可以投的。

3.均线定投策略参数再研究

均线定投的3个参数，days是均线，要针对相应ETF做选择，例如通过观察红利的日线发现红利最佳是60日线，而其他ETF是120日线。

均线定投的第2参数region，是偏离率，可以理解是每上涨或下跌几个点，定投的数值产生变化，这个需要根据ETF的波动状况进行调整，对于红利这种波动很小的ETF，0.02即可（红利最多下跌偏离60日线10%），而其他ETF可能需要调整到0.04

step参数的意思是定投率，可以理解偏离之后每次按照多少的倍数加倍投，这个我结合了region做了下面的表，让大家理解根据偏离度后，定投数额的变化。

4.红利及红利低波针对研究

结合前面的内容，我们针对均线定投中排名在前面次数最多的红利ETF进行针对性研究.

首先红利最有代表性的是红利低波ETF和红利ETF。

红利本身就有分红，年化有5个点。所以就算不动也是相当的不错。

红利低波选取的是波动更低的股票，所以波动更低，收益更稳定。

而且长期持有收益也是相当的给力。

我们看k线更直观，为了方便看趋势直接看周线图：

红利和红利低波趋势基本一致，就是低波的波动更小，回撤更低。

查看红利的日线图，也可以看到红利基本就围绕60日线上下做波动。特别往下，红利低波最大偏差与60日线8%，偏差时长3个月，而且在均线定投的策略加持下，最终持仓成本估计亏损小于3个点，算是体验最好的了。

红利是熊市策略，大盘越是不好，红利涨的越好，例如最近大A简直跌的让人失望，红利缺逆势上涨，但是大牛市的时候，红利会很难受。涨的太少太慢。所以越是牛市尾期和熊市越是适合买红利。包含日本的消失30年里面红利策略也是长期有效的。

所以在这个基础上红利更加适合进行均线定投，用来提高资金利用率，以及获得足够的回报。

在我们调整均线定投的几个参数的状况下。得到下面几个曲线：

最终我们调整参数为

days =120，region = 0.02，step = 5，更快开始定投，可以参与的定投的机会变多，但是回撤更大。

days =60，region = 0.02，step = 7，回撤时间更短，通过放大定投比例获得收益和之前差不多。

在这个基础上我们可以看到一般均线定投时长不超过4个月，最终回撤小于3%，绝对持仓体验非常好。

包含最近这波下跌，均线定投的回撤小于1个。并且在最近一周已经上涨了5个点。算是体验最好了。除了涨的慢没缺点。

其他适合定投的还有黄金，证券，纳指，大家也可以用类似的办法算出组好的参数值，进行定投。

5.遗留问题和后续展望

因为码力有限所以所有的东西都是在原先邢大定投的基础上完成的。

缺少类似策略这样的回测，希望后续也有人可以补上。

最后附上代码，包含ETF下载代码。以及单个计算和轮动计算，以及合并代码。

具体代码可以在评论区留言和我交流。