19、商业银行同业业务｜一文读懂关于商业银行与金融同业公司之间的信贷业务分类！

机构业务，是指商业银行为党政机关、社会团体，以及金融同业开展的业务的统称；

这种客户结算需求量大、资金存量大、社会影响大、资信良好(相对于企业讲)，银行开展这种业务不但可以获得比较稳定的中间业务收入，吸收金额可观且稳定的低成本资金，而且银行一旦与各类型机构建立起良好的业务关系的话，可以给本行带来很多的业务机会。

原文链接：

商业银行同业业务｜一文读懂关于商业银行与金融同业公司之间的信贷业务分类！https://mp.weixin.qq.com/s/rXChdcYeou6GVwt_3SN2wg

01

商业银行同业业务

同业业务，是指商业银行之间，商业银行与保险、基金、证券、期货、信托、交易所等金融同业公司之间的业务。

同业公司往往信用级别较高，抗风险能力强，资金存量大，转账结算业务量大且交易频繁，而银行有遍布全国甚至全球的资金清算网络，办理转账结算是其最擅长的工作，同时银行还拥有总量庞大的营销网点和客户群、比较完善的IT系统体系，银行与同业公司之间有广阔的合作空间，合作内容包括资产托管、股票质押贷款、合作开发产品、同业拆借、协议存款等多方面。

金融同业业务主要目的：缓解商业银行短期资金不足的局面；

银行对开展同业业务，对于大行和小行均具有重要的意义。

对于大行而言，发展同业业务不但有利于为那些具有战略意义的大型企业客户提供跨资金市场和资本市场的综合解决方案，提高为企业提供多元化金融服务的能力，而且可以获得稳定的资金来源，实现收入的多元化。

随着银行传统的大客户的融资需求逐渐由信贷市场向资本市场转移，唯有发展同业业务，多行业合作，才能满足客户多样化和全方位的金融需求，才能留住客户，从这个意义上来讲，同业业务对大银行而言已经不是要不要做的问题，而是怎么做的问题。

对于小行而言，发展银银合作、银保合作，不但可以弥补本行在资金来源、结算渠道等方面的劣势，而且有助于丰富本行的中间业务产品种类，这对规模较小的村镇银行、农村合作银行、农村商业银行、一二线城市城商行等具有重大的意义。由此也可以看出，小行与大行相比，在同业业务的内涵和广度方面有不同的内容。

02

同业业务的分类

选取几个有代表性的同业业务简单介绍；按照合作对象不同对商业银行同业业务的分类：

一、银银业务

银银业务，是指银行与其他银行类金融机构(包括人民银行)之间的业务。

具体的业务内容包括以下几方面。

(1) 货币市场业务，在同业授信的基础上，办理资金拆放、票据转贴现、票据再贴现、债券回购和债券交易业务等，货币市场业务是银行调节资金流动性的重要手段。

(2) 信贷业务合作，主要包括银团贷款和信贷资产转让。

例如，银团贷款，是多家银行以同一贷款协议、以约定的出资比例共同向借款人提供融资，共同承担风险的一种贷款方式，银团贷款对银行争取大型优质项目、分散信贷风险具有重要意义。

例如，信贷资产转让，即银行将单笔贷款或贷款资产包，按照一定的市场利率向其他银行出售。根据合同约定的不同，可分为回购型的信贷资产转让和买断型的信贷资产转让两种方式，银行开展信贷资产转让业务主要是基于调整信贷结构、降低不良贷款比例、盘活流动性、控制信贷规模的要求。

(3) 结算业务合作，是指使用别的银行的结算网络为本行客户提供结算服务，以弥补自身物理网点不足的弊端。如有的政策性银行或地方性小银行由于网点数有限，或者在某些地域存在网点的空白，在汇兑和票据结算方面与大行展开合作，既方便了客户，又节省了建设物理网点的成本，这种做法对于支付清算系统尚不完善或物理网点偏少的银行不失为一种做法。

(4) 信息技术合作，国内商业银行的科技发展水平不一，而业务结构却存在互补性，科技实力强的银行可以向系统建设较为落后的银行输出科技系统，一方面可以获得服务收入，另一方面也可以为今后更深层次的合作打下基础。

现实生活中的典型例子是兴业的银银合作平台，之前实施过的兴业银行为国内为数众多的小银行提供核心系统外包、柜面通、第三方存管、代销理财产品等多方面的合作，不但借此吸收了大笔稳定的同业存款，每年可以获得稳定的托管费收入，而且还有助于提高兴业银行的知名度，真可谓一举多得。

(5) 投行业务合作，银行可以与其他银行联合承销企业在银行间市场发行的短期融资债券或中长期债券，也可以在企业债券分销中达成分销合作协议。

二、银保业务

银保业务，指保险公司与银行通过签订合作协议、股权合作或建立战略合作伙伴关系等方式相互渗透，通过银行网络销售保险产品，为客户提供全方位的金融服务，从而实现银保双方优势互补、资源共享的联合发展战略。

如果说以前银行发展银保业务主要出于提高本行中间业务收入的思路，那么现在银行发展银保业务可能更多地基于为客户提供一站式服务的动机。

事实上，一些规模较大的银行基于对客户的分析，开始尝试将自己的产品和保险公司的产品整合后打包提供给客户，满足客户投资、保障、融资等多方位的需求。

银保业务大致可分为三个方面：

一是代理业务；二是互补业务；三是商业银行自身保险业务。

(1) 代理业务，是指银行作为兼业代理机构，通过柜面、电话银行、网上银行等渠道，在授权范围内为保险公司代理推销寿险、财产险或其他责任险产品，并为公司客户和个人客户提供保险业务咨询、投保支持等服务的代理业务。

同时，保险公司利用银行资金结算系统，通过网上银行、柜面等方式，实现代收保险费、支付保险金、退保费或保单红利等代收代付业务服务，银行通过银保代理业务，不但有丰厚的代理手续费收入，而且也借此得到稳定的、成本低廉的沉淀资金。

(2) 互补业务，是指银保双方本着资源共享、优势互补的原则，银行与保险公司相互提供金融服务、相互融通资金的行为。

如银行为保险公司提供包括大额存款业务、结算与现金管理业务、资产托管业务、企业年金、保单质押贷款、投资银行业务等在内的金融服务，保险公司为银行提供抵押物保险或贷款主要责任人的保险业务。

如银行会要求借款人为抵押项下的房产进行投保，或者要求借款人投保寿险，并将银行作为保险的受益人。

银行贸易融资产品系列中有一款产品叫出口信用险项下押汇，是指银行将非出口人自身原因导致的出口收汇风险转嫁给出口信用险公司后，银行向出口方发放的贷款，这些都是银行依托保险公司开展业务的例子，银保合作不但拓展了双方的业务空间，而且有助于降低保险公司和银行的交易成本。

(3) 银行自有业务，是指银行作为对保险产品需求方，与保险公司其他企业客户一样，需要保险公司为其提供自有资产保险和员工人身保险产品和服务，如作为一种风险管理的手段，银行会将IT系统运行中某些风险向保险公司投保，实现风险的转嫁。

三、银基业务

银基业务是银行与基金公司合作开展的业务的总称，包括基金托管、基金账户开户、基金代销、基金分红入账、定投定赎、基金申购、代理基金转托管、基金转换、基金赎回、非交易过户等。

银行通过发展银基业务，可以增加中间业务收入，获得稳定的低成本资金。而基金公司通过银行渠道销售基金，可以弥补自身销售网点不足的弱点，同时借用银行在人们口中的高信誉度提高营销的成功率，实现双方的优势互补。

四、银证业务

证券公司是银行在金融业的又一类型的大客户，银行与证券公司的合作包括协议存款、第三方存管、股票质押贷款、同业拆借等领域。

(一) 第三方存管业务

第三方存管业务，是指证券公司将客户交易结算资金(俗称保证金，下文以“保证金”代替)，交由独立于证券公司的作为第三方存管机构的银行存管。

银行为投资者建立保证金明细账，为投资者提供银证转账、保证金存取及资金变动查询等功能。证券公司不再办理投资者保证金存取业务，从源头上杜绝了证券公司挪用客户资金的事件发生。

即，第三方存管业务是为了保障证券交易中客户资金的安全而实施的一项制度。在这个制度下，证券公司不再直接管理客户交易结算资金，而是将这些资金存放在指定的商业银行中，并以每个客户的名义单独立户管理。商业银行负责资金的存取，并发挥第三方监督作用，确保资金的安全。

这种模式的核心是“券商托管证券、银行监管资金”，即证券公司负责管理客户的证券资产，而商业银行负责监管客户的资金账户。

存管银行通过总分核对、封闭式银证转账以及另路查询机制，来对投资者保证金的使用进行监管。

在第三方存管业务框架下，托管银行为证券公司以其名义开立投资者资金汇总账户(总账户)，同时为每一户投资者开立与汇总账户对应的保证金管理账户(分账户)，保证金管理账户与投资者在证券公司开的资金账户一一对应，存在映射关系，记载着投资者在证券公司的保证金的日终余额和变动明细，总分核对即是总账户和分账户之间的平衡检查。

封闭式银证转账，是指投资者以其与托管银行约定结算账户作为保证金存取的唯一账户。银证转账在结算账户和投资者开在证券公司的资金户间进行，其他账户均无取款功能，为封闭运行账户。

换句话说，在该模式下，所有的存取款行为均由客户自行通过银证转账方式发起，客户支取的交易结算资金只能回到事先指定的同名银行结算账户，实现交易结算资金的封闭运行，防止资金挪用风险。

另路查询机制，是指投资者借助于存管银行和证券公司提供的查询手段和对账机制，通过比对银行端保证金管理账户和证券公司端投资者资金户之间数据的一致性，有效监控客户资金的安全，保证存管银行端客户资金管理账户数据的真实性，进而保障存管银行总分核对的有效性。

第三方存管中的投资者既包括个人投资者，也包括机构投资者。第三方存管业务给银行带来的好处是显而易见的，表现在：

(1)由于投资者只能选择一个托管银行，因此有助于稳定和扩大现有的客户群，也稳定了存款资金。

(2) 可以向证券公司收取托管费和转账结算费用，丰富了银行的中间业务品种。

(3) 可以带动银行卡、电话银行、手机银行、网银等诸业务的发展。

(4) 可以实现对公业务和个人业务的联动发展。

(二) 股票质押贷款

股票质押贷款是指证券公司以自营的股票、证券投资基金和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。

在进行股票质押贷款时，有几个关键要素需要考虑：

质押率：这是贷款金额与质押股票市值之间的比例，通常最高不超过60%。质押率的计算公式为：质押率 = (贷款本金 / 质押股票市值) × 100%，其中质押股票市值通常根据前七个交易日股票的平均收盘价来确定。

贷款期限：股票质押贷款的期限一般最长为一年，且不得展期。如果借款人提前还款，需要得到贷款人的同意。

贷款利率：股票质押贷款的利率通常参照中国人民银行规定的金融机构同期同档次商业贷款利率，并可以适当浮动。

质押物的选择：用于质押的股票应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。同时，存在一些不得作为质押物的股票，例如上一年度亏损的上市公司股票、价格波动幅度过大的股票、可流通股股份过度集中的股票等。

即，股票质押率由贷款人依据被质押的股票质量及借款人的财务和资信状况与借款人商定，但股票质押率最高不能超过60%。

质押率上限的调整由中国人民银行和中国银监会决定。股票质押贷款的风险主要表现在证券公司经营不善带来的还款风险；被质押的股票市值大幅下挫可能给信贷资金安全带来的风险；质押股票的选择不合规定带来的政策风险；质押率的确定不合理带来的还款风险等。

五、银期业务

在讲述银期业务之前，首先需要对期货行业有个概念性的了解。

期货(Futures)与现货相对，是指现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品等)，也可以是金融工具或金融指标(如利率、汇率、股指等)。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。

买卖期货的场所叫做期货市场或期货交易所。

我国期货市场由期货交易所、期货公司(包括期货经纪公司和期货兼营机构，下文的期货公司特指经纪公司)、投资者三个层次构成，它们之间的关系见下图。

期货交易所为期货交易提供场所、设施和服务，旨在为期货交易创造一个公开、公平、公正的环境。交易所为期货买卖双方(期货公司)提供履约及财务方面的担保。

期货公司要进行合约的买卖，首先要成为期货交易所的会员，作为期货合约买卖双方的期货公司，互相不知道对方是谁，彼此都以交易所作为对手，交易所承担了最终的履约责任。

期货公司应向交易所按一定的比例缴纳保证金。目前我国有四家期货交易所，分别是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所(上海)。

期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为投资者进行期货交易，交易结果由投资者承担，为保证履约能力，投资者要向期货公司缴纳保证金。

期货结算，是指交易所内的结算机构对期货公司会员和对投资者的交易盈亏进行计算，计算的结果作为收取交易保证金或追加保证金的依据。期货结算既包括了交易所对会员的结算，同时也包含会员经纪公司对其代理客户进行的交易盈亏的计算。

交易所实行当日无负债结算制度，并于当日将结算结果通知结算对象，结算对象应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。期货结算是分级分层的，即交易所只对会员结算，期货经纪公司会员只对非会员单位和个人进行结算。

银行与期货相关的业务，主要体现为银行为投资者、期货公司、期货交易所的清算业务。

(一) 银期转账

银期转账业务，是指具有期货保证金存管资格的银行(目前主要限于工农中建交五大行)和期货公司的系统对接，建立投资者的银行结算账户与其在期货公司的保证金账户的一一对应关系后，投资者通过银行或期货公司提供的各种交易渠道发出资金划转指令，实现投资者资金在银行结算账户和期货公司保证金账户之间实时划转的一种金融服务。

投资者开通银期转账业务后，可以通过银行网点、网银等渠道办理银期转账的开通和取消、查询开通情况、查询资金账户余额、变更签约账户、变更签约信息等业务。

银期转账和银证转账的主要区别在于：

因为期货结算是每天进行的，投资者根据结算结果进行追加保证金或平仓，所以银期转账差不多是每天都要进行的。

而对于股票投资者，如果投资者一段时间内没有买卖股票的行为，则无须进行银证转账，可见银期转账比银证转账频繁得多。与银期转账相关的两个概念是入金和出金，资金从投资者的银行结算账户转入期货公司保证金账户的过程为入金，反之为出金。办理出入金前，投资者的银行结算账户必须事先在期货公司登记。

银期转账业务的特点包括：

(1) 总对总连接模式，即期货公司总部与银行总行单点连接，在技术上保证银行所有网点都可为期货公司及期货投资者提供银期转账服务；

(2) 交易实时到账，实时抵用；

(3) 银行信用卡(包括准贷记卡)不能用于银期转账；

(4) 支持双向发起，投资者可以通过银行端和期货端两种方式发起银期转账交易；

(5) 支持按照不同期货公司及投资者的需要设置不同的收费方式，包括投资者按笔收费制、投资者年费制及期货公司全包收费制；

(6) 既支持个人投资者，又支持机构投资者；

(7) 银期转账仅限于开在同一家保证金托管银行的投资者结算户与期货公司保证金户之间划转，不得通过现金收付或期货公司内部划转的方式办理。