Doo Prime德璞：惊魂之夜？FOMC会议看点及市场反应

摘要

今晚，美国将迎来CPI数据公布和FOMC议息会议，这将是一个惊魂之夜。美联储主席鲍威尔的讲话及点阵图的指引将成为市场关注的焦点。本文将详细解析点阵图、会议声明与新闻发布会、经济预测以及市场可能的反应，为投资者提供全面的分析。

点阵图的指引

此次FOMC会议，利率决定几乎没有悬念，将在6月政策会议上维持利率不变。因此，市场的目光都集中在会议的点阵图上。点阵图的更新结果大致分为三种情形：

1. 基准情形：2024年末中位数为两次降息。

2. 鸽派情形：2024年末中位数为三次降息。

3. 鹰派情形：2024年末中位数为一次降息。

基准情形的概率最大。根据上一次3月FOMC会议的投票结果，年内3次以上降息与2次以下降息的得票比为10：9。近期美联储官员偏鹰的表述，增加了年内降息次数减少的可能性。

外资金融机构预测，2024年点阵图上调25个基点，年内降息2次。长期或中性利率点阵图中值可能会进一步上升，2025年和2026年的中位数点阵图也可能同步小幅上移约25个基点。

会议声明与新闻发布会

会议声明可能与5月相比变化不大，但会后的新闻发布会将是关注重点。鲍威尔主席在新闻发布会上可能提供与近期美联储讲话类似的基调，即下一步行动可能是降息，但会强调考虑通胀数据粘性，需要保持耐心。

在5月FOMC会议上，鲍威尔驳斥了“再次加息”的可能，成为会议的焦点。这次，鲍威尔的回答和措辞将提供更多信息，尤其是对通胀和经济预测的看法。

经济预测的走向

经济预测可能偏向于下行。自5月以来，美国经济数据普遍弱于预期。一季度GDP出现下调，近期零售、工业产出、PMI、JOLTS职位空缺、ADP就业人数等数据普遍调整。尽管非农就业人数超预期，但前月数据下修、家庭调查失业率连续上升，仍使得今年的增长预测可能会出现小幅下调。

通胀方面的信息可能与稍早几个小时公布的CPI密切相关。尽管CPI仅比FOMC会议早几个小时公布，但政策制定者很可能已经对通胀有了预判。从近期通胀分项看，核心服务和住房分项的粘性仍是影响通胀的关键。

市场可能的反应

如果事情朝基准情形方向发展，外汇市场可能不会从本次美联储议息会议中得到太多新信息。然而，如果今晚的CPI数据超出预期，导致FOMC结果偏鹰派，市场可能变得恐慌，开始交易“年内不降息”的预期。此时，市场隐含的1-2次降息预期可能快速降至1次以内，美元指数与美债收益率将快速上行，美元指数可能挑战106前高。

如果CPI数据偏弱，FOMC会议给出的信息可能偏向中性，鲍威尔在新闻发布会上的态度也会受到影响。市场可能继续在区间内交易，市场震荡的概率更大。

总结

今晚的CPI数据和FOMC议息会议将是影响市场的重要事件。点阵图、会议声明与新闻发布会、经济预测以及市场反应都将成为焦点。投资者需要密切关注这些动态，以便在市场波动中作出明智的投资决策。

关键词总结

FOMC会议、CPI数据、鲍威尔、点阵图、经济预测、市场反应、降息、通胀数据、美元指数、美债收益率。

DOOPRIME：日本央行决议前瞻------削减债券购买和可能的加息信号？