投资日记，年度回顾

 #投资者日常的一天#   

  #汽车整车再度领涨大盘多股涨停#    

 #年终投资总结#  

年初给自己选了几个现在回头看的大牛股。现在看来只吃到了上半场。

投资感悟：大胆假设，小心求证，一击必中。跳出涨涨跌跌，看大趋势。就像你在海上航行，浪里来浪里去，但是你要有个方向。

牛市初期做的价投，中期调整之后开始关注短线，7月份暴动之后开始侧重短线操作到今天也有一点点小感悟，后期可以分享出来自己的想法，思考过程。

但是再回头看这些趋势上的牛股，或许能看到点东西。

现在唯一的长线仓位是 $新能源车ETF(SH515030)$  汽车智能化是未来无可抵挡的大趋势，这上面必然会衍生出新的产业。前面几年应该是硬件普及阶段，下半场5G自动驾驶成熟之后就会出现车辆相关场景的应用。特斯拉其实是买软件的公司，不是卖车的。

2020，投资的第五个年头，投机和投资并重吧。

周末准备清理一下思路，目前有个小的预测，汽车的这一波行情，可能会引领一波复苏牛。年初是道恩股份激发了一波和疫情相关的牛市。这一次可能就是汽车产业链，这个产业链体量很大，资金可以不断挖掘。

军工（需要观察逻辑是否变化），光伏（偏弱，待观察，主要看机构对明年光伏的预期）可能会穿插其中。

科技股可能要等到明年才有机会，目前看需要回踩上一次启动的平台，等大股东们减持完了，业绩落地了，才有行情，只能低吸。

A股这里的形态比较乐观，最近几日都是沿着五日线进攻，下周有希望突破3400。无需追涨，做好低吸，找准主流方向，轮动。预计12月底或者1月初全面注册制落地。

 

 

未来的一个风险：

截至9月，今年全球债务已激增15万亿美元，达到272万亿美元。其中政府且主要是来自发达市场的政府占今年全球债务增幅的一半。今年第三季度，发达市场的总体债务飙升至国内生产总值（GDP）的432%，明显高于去年底的约380%；新兴市场的债务与GDP比达到近250%；今年全球市场的该比率有望升至全球GDP的约365%。

这些就是我们说的出来混都是要还的。按照各国目前的计划基本接种疫苗的时间点都在12越到明年1月，那么疫苗大规模使用之后有两种情况：

1.疫苗有效，能明显控制住疫情，

2.疫苗因为变异失效（可能性很小）

我们需要注意的是全球债务的不可持续性，疫情控制住之后就是经济复苏，经济复苏了这些债务如何处理，那些放出来的水如何处理，现在美股又是在一个历史高位，疫情受益股今年涨的六亲不认，等疫情结束之后又会如何。就像我们的游戏股，自从国内疫情摁住之后就开始一路向南基本回吐今年的涨幅。美股的动荡必然会导致全球动荡，而且拜大爷也要对巨头动手。这些都是未来的潜在利空。

债务问题会否能导致3月份那种流动性危机？这个需要观察，但不得不防。

后面的文章写于2月29日，仅用于提醒自己。

 

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作者：枫叶一壶酒
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来源：雪球
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