ptrade从零开始学习量化交易第159期【ptrade量化策略研究参考--收益分析】

收益分析

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1、收益分析

1.1 分组测试曲线

有了因子的想法之后我们如何去分析一个因子是不是足够的好，最简单的分析方法就是用该因子对股票进行分组。比如我们可以按因子值从大到小排序后等分成五组，每五天进行次调仓，然后观察每组收益是否单调递增或者单调递减。可以看到，图中深绿色线的收益最高，说明我们持有因子值越小的股票组合越能获得更高的收益。

2.2 各行业收益分布

每一个因子除了在全体股票池里能看到其收益分布外，具体的细分行业也可以获得不同的结果。比如看似在沪深300股票池区分能力非常强的一个因子，到了信息技术行业就无法准确筛选出强势和弱势的个股。

3.3 IC分析

IC就是本期因子值而下期收益率的相关系数，相关系数越大说明因子值和未来股票的相对涨幅越相关。也就是说因子值越大的股票，它未来的相对涨幅越好。

图中的蓝线就是因子的IC。大部分时间都是显著大于零的，说明这是一个正向的因子，如果我们觉得蓝线的抖动比较大，噪音比较高，可以用月平均池进行过滤，也就是绿线除了观察IC在测试期内的时间序列全程数值高低。还可以观察其分布的直方图 qq图和阅读均值。

通过因子分析，如果我们得到了一个足够优秀的因子，我们就可以尝试将单因子分析结论转化成一个单子的策略模型。一般单因子的模型都使用打分法，首先选择股票池，然后有因此排序股票，选出每期因子打分最大和最小的股票组合。不断地调仓换股持有，通过策略模型的回测，模拟交易如果我们仍旧能够取得比较好的业绩表现，那么我们就可以真正的实现全自动获得稳定超额收益的策略模型了。