暴涨!这一次,为何油价终于“有反应”了?

内容提要

伊朗约90%的出口都通过Kharg岛石油码头,如果遭到破坏最好的情况下修复设施也需要数月的时间,预计油价将立即飙升10%以上并继续上涨。而如果Hormuz海峡的石油运输被破坏,全球将面临更大的问题。

中东冲突升级,如果以色列打击伊朗“石油岛”,可能会导致油价飙升。

10月4日周五,《市场观察》报道,在伊朗向以色列进行导弹袭击后,伊朗的Kharg岛石油码头极有可能成为以色列的打击目标。Lawfare Project的高级律师Gerard Filitti表示:针对Kharg岛石油码头的袭击将产生最具破坏性的影响,因为伊朗约90%的出口都通过这些码头, 如果发生这种情况,预计油价将立即飙升10%以上并继续上涨。

根据美国能源信息署(EIA)的数据,大部分伊朗原油通过位于波斯湾东北部的Kharg岛出口,这座岛被称为伊朗的“石油岛”。

由于担心中东原油供应中断,布伦特原油在本周已累计上涨8.5%,美国基准西德克萨斯中质原油在本周累计上涨8.1%。

伊朗和以色列之间的紧张局势也给美国股市基准指数带来了压力,道指和标指本周可能收低,但标普500能源板块预计本周将上涨超过5%。

不过,Catalyst Energy Infrastructure Fund的联席经理Simon Lack指出,石油市场可能已经一定程度上消化了以色列袭击伊朗基础设施,导致每天150万桶石油供应中断的情况。

OPEC可能增加产量应对伊朗石油供应短缺

如果Kharg岛遭到袭击,即使在最好的情况下修复设施也需要数月的时间。Filitti表示,虽然伊朗还有其他可供出口的码头,但这些码头的距离和产能都无法替代Kharg岛的产出。

“对Kharg岛进行全面打击将是毁灭性的,因为伊朗的经济依赖石油出口获取美元并进入全球市场。”

S&P Global Commodity Insights的数据显示,2023年伊朗的原油产量平均为282万桶/天,该国的油田约占全球石油储量的12%。

今年,伊朗的原油出口平均为150万桶/天,几乎是其石油产量的一半。并且,伊朗计划到2025年将其石油产能从今年的340万桶/天提升至390万桶/天。

Tortoise Energy Infrastructure Total Return Fund的经理Rob Thummel表示,如果伊朗的石油生产和出口受到干扰,其他OPEC国家可能会迅速增加石油产量,以防止出现长期的石油短缺。

Lack也表示,如果伊朗150万桶/天的石油供应中断,OPEC成员国可以额外生产约50万桶/天,美国的产量则可能增加约25万桶/天。因此,“这还是可以应对的”。

但是,OPEC成员国通过Hormuz海峡的石油运输也面临着重大风险。Hormuz海峡是全球石油供应的最重要的运输瓶颈之一,美国能源信息署数据显示,2022年通过Hormuz海峡的石油运输量平均为每天2100万桶,占全球石油消费量的21%。Thummel表示:

“问题在于,最有可能填补伊朗石油缺口的供应商是沙特阿拉伯或科威特,这些石油需要通过Hormuz海峡运输。如果Hormuz海峡的石油运输被破坏,全球将面临一个更大的问题。

Hormuz海峡如果关闭,将导致全球石油供应暂时减少20%,使得油价“短期内飙升”,可能会超过100美元/桶。不过,Thummel补充说,美国“非常清楚Hormuz海峡的重要性,可能会动用一切手段确保海峡保持开放。”

以色列可能打击伊朗的各类设施

Lack表示,以色列对伊朗石油基础设施的威胁“目前更多是警告”。但是,如果以色列决定打击伊朗的石油和天然气基础设施,靠近伊拉克边境的阿巴丹炼油厂可能成为潜在目标,这一设施占伊朗炼油能力的17%和汽油供应的13%。

“攻击炼油厂将从多个方面打击伊朗,不仅会减少其汽油供应,还会释放原油供应——由于制裁,伊朗本来就难以找到原油买家。”

Gabelli Funds的研究分析师Simon Wong也表示,石油出口设施并不是以色列在伊朗的唯一潜在目标,其他可能的目标还包括核设施、炼油厂和防空设施。

Wong补充表示,如果以色列打击伊朗的石油出口设施或炼油厂,油价可能会出现“即时反应”并上涨。布油价格可能因中东石油供应中断上涨10至15美元/桶,“随后发生什么取决于伊朗的回应” 。

油价涨超5%!以色列要打伊朗石油设施?拜登:正讨论

分析师们认为,油市对即将发生的重大供应中断的警惕性不足。随着以色列可能计划对伊朗进行报复性攻击,目标可能是其石油基础设施,这一前景可能会给看空的能源市场参与者带来冲击。分析认为,对全球石油供需平衡和价格的最终影响取决于以色列的回应程度,以及是否看到伊朗石油工业受到任何实际破坏。

中东局势近日迅速升级,日前伊朗发动大规模导弹袭击以色列,全球对以色列可能进行的报复方式感到紧张。媒体报道,当被问及是否会支持以色列打击伊朗的石油设施时,美国总统拜登表示,“我们正在讨论这一点”。

分析师表示,伊朗的日产量超过300万桶,如果出现供应中断,可能在全球范围内产生重大影响,而这与以色列的报复方式和规模息息相关。受此影响,WTI原油期货价格周四一度涨超5.69%,刷新日高至74.09美元/桶,收盘涨幅为5.15%,报73.71美元。布伦特原油期货涨4.98%,报77.58美元,涨穿50日均线,为7月份以来首次,并创下自八月以来最长的连续上涨走势。

分析师:油价走势 取决于以色列如何回应

分析师们认为,油市对即将发生的重大供应中断的警惕性不足。随着以色列可能计划对伊朗进行报复性攻击,目标可能是其石油基础设施,这一前景可能会给看空的能源市场参与者带来冲击。

伊朗是石油输出国组织(OPEC)的成员国中第三大油生产国。经过霍尔木兹海峡的原油供应占全球需求的五分之一,还有大量的液化天然气通过该水道运输。沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋、科威特和卡塔尔通过这一关键水道发送货物。如果伊朗的石油基础设施成为以色列的攻击目标,预计全球供应可能面临高达4%的风险。

瑞典银行SEB的首席商品分析师Bjarne Schieldrop对媒体表示,中东局势升级可能对市场产生重大影响。

“如果……你真的摧毁了伊朗的石油设施,减少200万桶的出口,那么市场下一个问题就是霍尔木兹海峡会发生什么?这当然会给油价带来显著的风险溢价,”

如果摧毁伊朗的设施,油价很容易突破200美元。

交易员担心,如果能源设施遭到袭击或供应路线受阻,最新的紧张局势升级可能会影响供应。花旗分析师Francesco Martoccia周三在一份报告中指出,以色列对伊朗出口能力的重大打击可能会使市场每日供应减少150万桶。如果以色列攻击下游资产等小型基础设施,可能会损失30万至45万桶的产量。

分析认为,这些事态发展为石油市场增加了另一层不确定性,对全球石油供需平衡和价格的最终影响取决于以色列的回应程度,以及是否看到伊朗石油工业受到任何实际破坏。

以色列继续强硬 拜登:正讨论是否支持袭击伊朗石油设施

以色列总理内塔尼亚胡周二表示,将对伊朗的导弹攻击做出强力回应,并坚称德黑兰将为其所描述的“重大错误”付出代价。此前伊朗向以色列发射超过180枚弹道导弹,伊朗方面称导弹击中了以色列的某些军事设施。

周四,在访问卡塔尔时,伊朗总统马苏德·佩泽什基表示,伊朗“并不追求与以色列的战争”。然而,他警告说,德黑兰将对任何进一步的以色列行动做出强烈回应。

而当被问及是否支持以色列袭击伊朗的石油设施时,美国总统拜登周四回答说:“我们正在讨论这个问题。”但他也表示,并不期待以色列的报复会在周四发生。拜登周三曾表示,不支持以色列打击伊朗的核设施。

Schieldrop认为,“这完全取决于冲突如何进一步升级,我认为以色列在最新的伊朗攻击后将做出报复——可能会在五天内发生,恰好是在10月7日一周年纪念之前。这会是……像我们在四月看到的那样的微弱攻击,之后一切平静下来?还是会是针对军事设施、潜在核设施和石油设施的更为激烈的攻击?这正是目前市场所担忧的。”

在谈到以色列可能的报复时,Rabobank的Michael Every周三表示,“与哈马斯、真主党和胡塞武装相比,以色列的目标清单相对较短”,油气基础设施是最可能的目标。

CIBC私人财富的高级能源交易员Rebecca Babin表示:

“能源基础设施现在被视为潜在目标,这对市场来说并不完全意外,但拜登的评论正将这一可能性拉得更近。对于以色列是否会实际针对石油设施,市场上存在一些怀疑,主要是由于拜登政府希望在即将到来的选举前保持油价稳定。”

能源市场过于自满?空头可能被挤爆

能源分析师警告说,尽管中东地区的紧张局势加剧,但市场中仍存在一种普遍的看空情绪。此前,华尔街机构纷纷表态长期看空油价。

Energy Aspects的创始人兼研究主管Amrita Sen在周四对媒体表示。“我确实认为,从油市的角度来看,目前市场非常自满,自2019年沙特石油设施遭无人机袭击而导致一半产能关闭以来,地缘政治风险并没有导致油价供应损失。这就是为什么市场变得麻木,我认为这次情况有点不同。”

与此同时,油经纪公司PVM的分析师John Evans在周四发布的一份研究报告中表示,历史上,油价对中东多个国家的导弹袭击和轰炸会表现出“非常不同和剧烈的反应”。

“无需多说,任何与以色列有关的事情,都会牵动历史上的激烈态度,但从油价的角度来看,更具影响力的伊朗入局应该对看涨者有利。战争的扩展及其造成的损害需要得到证明,市场参与者才能摆脱普遍存在的怀疑。”

分析师说,任何价格的反弹也可能会因为在今天事件之前油市的极度看跌态度而加剧。延续的空头头寸意味着资金经理和对冲基金现在必须迅速平仓,否则在价格飙升时就会陷入被动。

但分析师仍然认为,从长远来看,这些涨幅可能会受到限制,因为市场参与者意识到,OPEC成员国在紧急情况下可能会恢复供应,而他们之前一直在削减产量。

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