个股择时终极测试 最佳择时工具能否跑赢静态持有？

本报告基于传统的指数RSRS择时和聚宽量化实验室近期发布的一文《行业指数择时大市值+低估值选股效果初探》（链接：https://mp.weixin.qq.com/s/8AzHSOblHNoJ4ttkvJnzkA）进行了进一步拓展，以中证800为股票池，以简单的买入静态持有股票策略作为基准（以下简称静态持有），将RSRS择时在个股层面进行了测试。

研究动机

　　不同于指数的量价序列，个股的量价序列具有很强的噪声，因此直接在个股层面做择时是困难的，这也是业界一直以来试图解决的问题。本文受聚宽量化实验室近期发布的一文《行业指数择时大市值+低估值选股效果初探》启发，认为既然行业指数可以做RSRS择时，那直接在个股上做RSRS择时是不是也可以呢？因此，为了检验个股层面的RSRS择时效果，本文做了检验，并得出了一些结论。

指标计算及参数分布

1.RSRS指标计算

　　本文对于RSRS指标的计算参考了聚宽量化实验室的文章《行业指数择时大市值+低估值选股效果初探》

2.RSRS指标的参数分布

　　由于个股的量价序列具有较强的噪声，因此直接使用传统的指数RSRS择时的参数显然是不合适的。为了解决这个问题，也为了使研究结果更加稳健，我们对参数进行了设定。