本报告基于传统的指数RSRS择时和聚宽量化实验室近期发布的一文《行业指数择时大市值+低估值选股效果初探》(链接:https://mp.weixin.qq.com/s/8AzHSOblHNoJ4ttkvJnzkA)进行了进一步拓展,以中证800为股票池,以简单的买入静态持有股票策略作为基准(以下简称静态持有),将RSRS择时在个股层面进行了测试。
研究动机
不同于指数的量价序列,个股的量价序列具有很强的噪声,因此直接在个股层面做择时是困难的,这也是业界一直以来试图解决的问题。本文受聚宽量化实验室近期发布的一文《行业指数择时大市值+低估值选股效果初探》启发,认为既然行业指数可以做RSRS择时,那直接在个股上做RSRS择时是不是也可以呢?因此,为了检验个股层面的RSRS择时效果,本文做了检验,并得出了一些结论。
指标计算及参数分布
1.RSRS指标计算
本文对于RSRS指标的计算参考了聚宽量化实验室的文章《行业指数择时大市值+低估值选股效果初探》
2.RSRS指标的参数分布
由于个股的量价序列具有较强的噪声,因此直接使用传统的指数RSRS择时的参数显然是不合适的。为了解决这个问题,也为了使研究结果更加稳健,我们对参数进行了设定。