（6-3-01）量化交易（1）

6.3  量化交易

     量化交易是利用数学模型、统计分析和计算机算法执行交易的策略，能够系统化地利用数据和算法来制定交易决策，旨在获得市场上的利润。

6.3.1  量化交易的相关概念

量化交易是现代金融市场中的重要交易策略之一，正在逐渐成为金融市场的主流。在下面列出了量化交易的几个重要概念。

1. 基本原理：量化交易基于假设，即市场中存在着可预测的模式和规律，这些模式可以通过数学和统计分析来识别和利用。通过分析历史数据、价格走势、交易量等因素，量化交易员试图发现这些模式，并将它们转化为可执行的交易策略。
2. 数据驱动：量化交易依赖于大量的数据来支持交易决策。这些数据可以包括历史市场价格、交易量、财务指标等。量化交易员利用这些数据进行分析，以发现潜在的交易机会和模式。
3. 算法执行：量化交易使用计算机算法来执行交易。这些算法通常是自动化的，根据预先定义的规则和策略执行交易，以确保交易的及时性和准确性。这种自动化执行可以减少人为因素对交易的影响，并提高交易的效率。
4. 多样化的策略：量化交易涵盖了各种各样的交易策略，包括市场中性策略、趋势跟踪策略、套利策略等。每种策略都有其特定的逻辑和参数设置，用于捕捉不同类型的市场机会。
5. 风险管理：风险管理是量化交易的重要组成部分。量化交易员会利用各种技术和模型来评估和管理交易组合的风险。这包括设置止损点、控制仓位大小、分散投资等方法，以确保交易组合在不同市场条件下的稳健表现。
6. 技术基础设施：量化交易需要强大的技术基础设施来支持快速的数据分析和交易执行。这包括高性能计算机、低延迟的数据传输通道、高速交易执行系统等。这些技术设施的建设和维护对于量化交易的成功至关重要。

6.3.2  波动率

波动率是指资产价格在一定时间内的波动程度或变化率。在金融领域中，波动率通常用来衡量资产价格的变动幅度，是评估市场风险和制定投资策略的重要指标之一。波动率受到多种因素的影响，包括市场情绪、经济数据、政治事件等。通常，不稳定的市场环境会导致波动率上升，而相对平稳的市场则会导致波动率下降。

在实际应用中，主要有如下两类波动率：

1. 历史波动率（Historical Volatility）：基于过去一段时间内的实际价格数据计算得出的波动率，反映了过去的价格波动情况。
2. 隐含波动率（Implied Volatility）：是由期权价格反推出的波动率，是市场对未来波动性的预期。隐含波动率常用于期权定价模型中，也被视为市场情绪的指标之一。

在金融市场中，波动率是量化交易中考虑的重要因素之一。量化交易和波动率之间存在密切的关系，具体说明如下所示。

1. 波动率作为交易信号：在量化交易中，波动率常常被用作交易信号的一部分。高波动率可能意味着市场波动较大，提供了更多的交易机会，而低波动率可能意味着市场相对平静，需要更具创新性的策略来寻找交易机会。
2. 波动率建模：在量化交易中，对波动率的建模是一项重要任务。量化交易员利用历史波动率数据以及各种数学模型来预测未来波动率的变化。这种波动率预测可以用于调整交易策略，例如在波动率上升时采取更为保守的交易策略，而在波动率下降时采取更为激进的策略。
3. 波动率交易策略：波动率本身也可以成为一种交易策略。例如，波动率套利策略涉及在不同期权或衍生品合约之间利用波动率的差异进行交易。其他策略可能根据波动率的变化来调整持仓，以便在市场波动性发生变化时获利。
4. 风险管理：量化交易员通常会考虑市场波动率的变化，以便调整仓位大小或采取其他措施来管理交易组合的风险水平。

总的来说，波动率在量化交易中扮演着重要的角色，影响着交易策略的制定、风险管理以及交易信号的生成。量化交易员需要对波动率有深入的理解，并将其纳入交易系统的各个方面以实现更好的交易绩效。

实例6-4：预测波动率（源码路径：daima/6/volatility-matters-buckets-bid-prices.ipynb）

1. 背景介绍

Optiver 是一家全球性的高频交易公司，总部位于荷兰阿姆斯特丹。该公司专注于在金融市场上进行高频交易，通过利用先进的技术和算法来迅速执行交易，并从微小的价格波动中获取利润。Optiver 的交易策略涵盖了多种金融产品，包括股票、期权、期货、外汇等。作为一家领先的高频交易公司，Optiver 在全球范围内拥有多个办事处，并在各大金融市场活跃交易。在金融市场中，波动率是价格波动的度量，对于高频交易公司 Optiver 而言，准确预测波动率对于期权交易至关重要，因为期权价格直接与基础产品的波动率相关联。

2. 项目介绍

本项目来源于作者参加Optiver 公司举办的一场竞赛，旨在预测金融市场中股票的短期波动率。波动率对于高频交易公司如 Optiver 而言至关重要，因为它直接影响着期权的价格，而期权交易是 Optiver 公司的核心业务之一。在这场竞赛中，参与者需要构建模型来准确预测数百种不同行业的股票在不同时间段内的波动率。他们的模型将与在竞赛结束后收集的真实市场数据进行比较评估。通过这个项目，参与者有机会尝试各种特征工程技术和建模方法，以寻找最佳的解决方案，并与来自全球的其他数据科学家一同探索金融市场的数据挖掘。

本项目实现了数据探索、数据预处理、特征工程、可视化分析等步骤。在项目中，加载了训练数据集和测试数据集，并对数据进行了初步的探索和分析。随后，进行了数据预处理，包括计算加权平均价格（WAP）和对数收益率（log return），以准备数据用于建模。接着，通过可视化分析了目标变量的分布情况，并绘制了股票目标变量均值的水平条形图。

3. 具体实现

实例文件volatility-matters-buckets-bid-prices.ipynb的具体实现流程如下所示。

（1）设置Python环境并列出了指定目录“optiver-trading-at-the-close”下的所有文件，检查和了解数据集的内容。

import numpy as np 
import pandas as pd 
from matplotlib import pyplot as plt
from tqdm import tqdm
import seaborn as sns

import warnings
warnings.filterwarnings("ignore")

import os
for dirname, _, filenames in os.walk('/optiver-trading-at-the-close'):
    for filename in filenames:
        print(os.path.join(dirname, filename))

执行后会输出：

optiver-trading-at-the-close/public_timeseries_testing_util.py
optiver-trading-at-the-close/train.csv
optiver-trading-at-the-close/example_test_files/sample_submission.csv
optiver-trading-at-the-close/example_test_files/revealed_targets.csv
optiver-trading-at-the-close/example_test_files/test.csv
optiver-trading-at-the-close/optiver2023/competition.cpython-310-x86_64-linux-gnu.so
optiver-trading-at-the-close/optiver2023/__init__.py

（2）加载4个CSV文件，分别是训练数据集、测试数据集、揭示目标数据集和样本提交文件，通过加载这些文件，接下来可以对数据进行探索、分析和建模操作。

train = pd.read_csv('optiver-trading-at-the-close/train.csv')
test =  pd.read_csv('optiver-trading-at-the-close/example_test_files/test.csv')
rev =  pd.read_csv('optiver-trading-at-the-close/example_test_files/revealed_targets.csv')
sample_submission = pd.read_csv('optiver-trading-at-the-close/example_test_files/sample_submission.csv')

（3）使用函数tail()查看训练数据集的末尾几行，这个函数将返回DataFrame的最后几行内容。

train.tail()

执行后会输出：

stock_id date_id seconds_in_bucket imbalance_size imbalance_buy_sell_flag reference_price matched_size far_price near_price bid_price bid_size ask_price ask_size wap target time_id row_id

5237975 195 480 540 2440722.89 -1 1.000317 28280361.74 0.999734 0.999734 1.000317 32257.04 1.000434 319862.40 1.000328 2.310276 26454 480_540_195

5237976 196 480 540 349510.47 -1 1.000643 9187699.11 1.000129 1.000386 1.000643 205108.40 1.000900 93393.07 1.000819 -8.220077 26454 480_540_196

5237977 197 480 540 0.00 0 0.995789 12725436.10 0.995789 0.995789 0.995789 16790.66 0.995883 180038.32 0.995797 1.169443 26454 480_540_197

5237978 198 480 540 1000898.84 1 0.999210 94773271.05 0.999210 0.999210 0.998970 125631.72 0.999210 669893.00 0.999008 -1.540184 26454 480_540_198

5237979 199 480 540 1884285.71 -1 1.002129 24073677.32 1.000859 1.001494 1.002129 250081.44 1.002447 300167.56 1.002274 -6.530285 26454 480_540_199

（4）使用函数head()查看测试数据集的前几行，这个函数将返回DataFrame的前几行内容。

test.head()

执行后会输出：

stock_id	date_id	seconds_in_bucket	imbalance_size	imbalance_buy_sell_flag	reference_price	matched_size	far_price	near_price	bid_price	bid_size	ask_price	ask_size	wap	time_id	row_id
0	0	481	0	5497966.18	-1	1.000126	26466712.51	NaN	NaN	0.999950	11324.00	1.000126	28315.00	1.0	26455	481_0_0
1	1	481	0	0.00	0	1.000209	11301206.67	NaN	NaN	0.999778	18758.73	1.000209	17651.95	1.0	26455	481_0_1
2	2	481	0	5439944.90	-1	0.999948	13413115.07	NaN	NaN	0.999948	9445.50	1.000636	116259.60	1.0	26455	481_0_2

（5）使用函数head()返回DataFrame的前几行内容，战术目标数据集的前几行信息。

rev.head()

执行后会输出：

stock_id	date_id	seconds_in_bucket	time_id	revealed_target	revealed_date_id	revealed_time_id
0	0	481	0	26455	-1.279712	480	26400
1	1	481	0	26455	-4.460216	480	26400
2	2	481	0	26455	5.899668	480	26400

未完待续