利弗莫尔

利弗莫尔

利弗莫尔生于1877年，死于1940年，享年63岁，事业破产-感情受阻，自杀。

（1）

美国的股市，很早之前就可以做多或做空，而且普通人就可以随便做多或做空。就如同你到赌场可以买大也可以买小。

中国股市成立很多年才允许做空，而且直到现在还只是允许机构做空，个人不能做空。也就是说：你个人，只能买大、不能买小。

（2）

利弗莫尔在14岁（1891年）在股票经纪公司当黑板股价抄写员。

当时的股价变化信息，都是通过电传打字机这个先进设备传输的。当时没有互联网、没有电脑，电传打字机已经是最先进的设备。

后来，利弗莫尔开始玩股票赌博，就是因为当时电传打字机慢，纽约交易所大厅的实时价格和你在偏远地区电传打字机收到的信息不同步，所以在猜未来价格方面就有了猜跌猜涨的空间，这类似于看多看空、这也类似现在的股票期货。他靠这个赚了1000元美金。

这让他后来成为：

短期

投机，只分析供求，不分析基本面

期货

做空

（3）

有了1000美金，利弗莫尔想玩真正的股票了。

1892年，他做多买入铁路股票。当时正值美国轰轰烈烈建铁路、铁路并购托拉斯的时代。摩根就是当时铁路并购托拉斯之王。

利弗莫尔赚到了人生第一个10000美金。

1901年，已经买了十年美国铁路黄金时代的利弗莫尔，在一次大行情中一举一次性赚了5万美金。

十年河东 十年河西。利弗莫尔开始做空铁路股票。

到了1907年，美国遇上了金融危机。就是这次金融危机引发了美国需要建立中央储备银行来利用银行储备金来稳定银行业。而金融危机导致美国股市大跌，利弗莫尔的做空策略赚的盆满钵满，他一天之内赚了100万美元。就连金融大亨摩根都请求利弗莫尔不要继续做空市场，否则对他不客气。

（4）

1908年，利弗莫尔忌惮于摩根的势力，开始从股票市场转战于大宗商品期货市场。但是他不熟悉大宗商品期货，于是就信了朋友的话，放弃了自己多年赚钱屡试不爽的做空策略，而是做多棉花。于是利弗莫尔破产了。

但是后来利弗莫尔卷土重来，用自己最熟悉的做空策略开始搞大宗商品棉花期货，成为棉花期货之王，几乎垄断了市场，被当时的知名报纸《世界报》不知哪根筋做了报道，利弗莫尔赚到了1000玩美金。

所以，资本、媒体、法律这三者是紧密结合的，这就是犹太人为什么有钱、为什么大量扎堆从事这三个行业的原因。

（4）

1929年美国再次爆发金融危机，这对于在1907年美国金融危机中做空特赚大赚的利弗莫尔太熟悉了，他使用他最熟悉最擅长的做空策略，赚到了1亿美金。

（5）

在1907年金融危机，后来美国痛定思痛于1913年正式建立了美国中央银行美联储。

在1929年金融危机，后来美国痛定思痛于1934年建立了美国证监会。

1934年美国证监会成立，做了很多规定和规范，利弗莫尔最熟悉最擅长的做空方法，已经不能玩了。六年后，利弗莫尔破产，自杀。

这就是时代变化、时代游戏规则的变化。利弗莫尔因两次金融危机做空而赚钱，因美国证监会改变做空游戏规则而破产。

这几天，在思考公募基金-ST重组一哥王亚伟、在思考游资之王徐翔、在思考量化之王幻方、在思考一级市场风投人朱啸虎，感概时代变化、时代游戏规则的变化。

人，只有十年时代红利，可以赚够十辈子的钱。如果不收手，就会因时代变化而亏的一无所有。

人，只能赚自己认知里的钱，会对自己成功的第一桶金路径反复依赖，直到失灵。