实践利弗莫尔的三步建仓法-试探性买入的技巧

我们经常会听到身边的亲人朋友说，觉得看好某个公司，或者某个领域；我自己的观点是，光是看好是没有价值的，只有找到可以投资的标的物或者能参与其中的方法，才是对个人有意义的。

彼得林奇同样也是建议，有想法，就直接验证，先买一两百股，没有太大风险，相当于加入到自己的观察列表中。

在股票投资的世界里，杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）被誉为一代传奇。在他的回忆录和操盘术中，介绍了很多自己的投资策略和方法。其中，三步建仓法是他的交易策略中的重要一环。本文将详细介绍这种建仓方法，和我自己的理解。

什么是利弗莫尔的三步建仓法

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利弗莫尔的三步建仓法是一种分批次建仓的策略，其核心思想是逐步确认市场趋势，通过分段买入降低风险，增加确定性。这种方法具体分为以下三步：

1. 第一步：试探性买入

在确定了市场趋势和潜在的交易机会后，进行少量试探性买入。这一阶段的目的是测试市场对该股票的反应，并验证自己的判断。   

2. 第二步：确认性买入

如果试探性买入的股票表现良好，并且市场趋势得到了进一步确认，就可以在原有仓位的基础上增加更多的持仓。这个阶段的买入量通常比第一步多。

3. 第三步：加码买入

当市场趋势完全明朗，股票继续表现强劲时，可以再次加码买入。这一步的买入量视具体情况而定，通常是三步中最多的一步。

通过简单的归纳三步买入法，我们可以看到几个重点，首先利弗莫尔的买入策略，是一种右侧交易，在市场信号出现之后开始介入；然后随着趋势的不断加强，持续的买入；这种方法能够有效的应用，真正重要的是如何发现交易交易，选择要交易的股票，还有就是如何判断市场趋势。

利弗莫尔三步建仓法的理论分析

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1. 分散风险

通过分批次建仓，有效地分散了市场风险。试探性买入阶段的少量资金投入，即使市场走向与预期不符，损失也相对可控。

我自己的经常经验是，哪怕长期投资，少量买入也是非常不错的策略，如果我们没有精力在大量公司中选择和判断优劣。可以先选择一个赛道，在这个赛道的多家公司分散投资，分别少量投入；就可以体会到彼得林奇所说的，已知股票下跌最多就是100%本金，但是上涨是没有上限的，几倍是很常见的。

2. 趋势确认

逐步加仓的过程实际上是一个不断确认市场趋势的过程。通过观察试探性买入后的市场反应，投资者可以验证自己的判断，从而在确认性买入和加码买入阶段做出更准确的决策。

3. 情绪管理

分步建仓可以帮助投资者更好地管理情绪。在试探性买入阶段，可以缓解因大额资金投入带来的压力。在确认性买入和加码买入阶段，逐步增加仓位可以增强自己的信心，同时避免在市场初期阶段全仓买入带来的情绪波动。

4. 灵活应对市场变化

分步骤分批交易的方法具有很强的灵活性。可以根据市场的变化，随时调整计划。如果市场表现不如预期，可以选择不进行后续的操作，减少损失。

延伸和思考

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利弗莫尔的三步建仓法是一种经过时间考验的投资策略，通过分步建仓、逐步确认市场趋势，有效地降低了投资风险，提高了投资成功的概率。无论市场环境怎么变化，分批次逐步试探的理念始终都有重要的参考价值。

通过简单的总结三步建仓法的投资理念，我觉得要想在实践中运用好，首先需要掌握趋势分析的工具和各种指标，例如：移动平均线、MACD、RSI和量价关系，通过识别指标的信号，交叉验证，然后判断交易的时机。

三步建仓法还可以结合凯利公式，首先利用指标计算出在不同趋势下，某种趋势符合预期的概率，然后计算下注的比例。

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