三角套利策略(1)

要明白币币交易，首先要搞清楚什么是交易对。

交易对：就是用一种资产（quote currency，计价货币）去定价另一种资产（base currency，基础货币）,比如用人民币（CNY）去定价比特币（BTC），就形成了一个BTC/CNY的交易对，交易对的价格代表的是买入1单位的基础货币（比如BTC）需要支付多少单位的计价货币（比如CNY），或者卖出一个单位的基础货币（比如BTC）可以获得多少单位的计价货币（比如CNY）。当BTC对CNY的价格上涨时，同等单位的CNY能够兑换的BTC是减少的，而同等单位的BTC能够兑换的CNY是变多的。

以下是一些常见的交易对：

BTC/CNY：用人民币（CNY）去定价比特币（BTC），该交易对的价格代表1个BTC值多少CNY。

LTC/CNY：用人民币（CNY）去定价莱特币（LTC），该交易对的价格代表1个LTC值多少CNY。

ETH/CNY：用人民币（CNY）去定价以太坊（ETH），该交易对的价格代表1个ETH值多少CNY。

LTC/BTC：用比特币（BTC）去定价莱特币（LTC），该交易对的价格代表1个LTC值多少BTC。

ETH/BTC：用比特币（BTC）去定价以太坊（ETH），该交易对的价格代表1个ETH值多少BTC。

然后，我们说一下什么是币币交易。

币对币交易：用一种数字资产去直接换取另一种数字资产，中间不涉及任何法币结算，就是我们所说的币对币交易。比如用BTC换取LTC，也可以用LTC再换回BTC；用ETH换取BTC，也可以用BTC再换回ETH。币对币交易的交易标的是之前文章提到的“交易对”，币对币交易的价格就是交易对的价格。

这么解释，你明白了吧？

二、三角套利策略原理

三角套利的基本思路是，用两个市场（比如BTC/CNY，LTC/CNY）的价格（分别记为P1，P2），计算出一个公允的LTC/BTC价格（P2/P1），如果该公允价格跟实际的LTC/BTC市场价格（记为P3）不一致，就产生了套利机会，具体操作如下:

1.假如实际的LTC/BTC市场价格P3低于公允价格（P3 < P2/P1），就在LTC/BTC市场买入一定数量（记为Q3）的LTC（花费相应数量P3*Q3的BTC），同时在LTC/CNY市场卖出数量为Q3的LTC（得到相应数量P2*Q3的CNY），在BTC/CNY市场买入数量为P3*Q3的BTC(花费相应数量P1*P3*Q3的CNY)。整个过程中，BTC和LTC的数量不变，而CNY的数量增多(P2*Q3-P1*P3*Q3= P1*Q3*(P2/P1 – P3) > 0 ),从而实现稳定盈利。

图：正循环套利（挣CNY）策略示意图

2.假如实际的LTC/BTC价格P3高于公允价格（P3>P2/P1），就在LTC/BTC市场卖出一定数量（记为Q3）的LTC（得到相应数量P3*Q3的BTC），同时在LTC/CNY市场买入数量为Q3的LTC（花费相应数量P2*Q3的CNY），在BTC/CNY市场卖出数量为P3*Q3的BTC(获得相应数量P1*P3*Q3的CNY)。整个过程中，BTC和LTC的数量不变，而CNY的数量增多(P1*P3*Q3-P2*Q3= P1*Q3*(P3-P2/P1) > 0),从而实现稳定盈利。

图：逆循环套利（挣CNY）策略示意图

以上两个策略是挣人民币的策略。相应的，我们还可以设计出挣BTC和挣LTC的策略。具体过程不赘述，读者朋友可以根据示意图自行揣摩。示意图如下：

图：正循环套利（挣BTC）策略示意图

图：正循环套利（挣LTC）策略示意图

图：逆循环套利（挣BTC）策略示意图