黄金投资工具分类

黄金投资工具分类
黄金投资工具又称黄金金融工具或黄金投资媒介，是黄金投资者选择其中的一种或数种参与黄金市场的动作，以获得其保值增值之目的的主要手段，一般可分为四类：
1、实金投资
实金投资就是有实物黄金交割的黄金投资行为，主要的实金投资品种有标金、金条、金
币等。
1）标金
标金是标准金条的简称，指由交易所认定的由交易所指定的生产商提供的适合交易所交
割的标准金条的总称。目前，上海黄金交易所认定的标金中，除一种规格为50克的Au99.99的金条外，大部分为块体较大的金锭，规格有1公斤、3公斤、12.5公斤三种, 成色为Au99.99及Au99.95两种.
2）金条
相对标金而言，金条一般规格较小，目前，市场上的投资性的金条在10克、20克、30
克、50克、100克、200克、500、1盎司、2盎司、5盎司……等多种: 另外, 金条不全是交易所指定的企业生产提供的。
3）金币
金币是黄金铸币的简称，是指经过国家证明，以黄金作为货币的基材，按规定的成色和
重量，浇铸成一定规格和形状，标明其货币面值的铸金币。金币的四要素是：成色、重量、形状、面值。通常，金币可分为两大类：
（1）纪念金币
纪念金币是世界各国的中央政府或银行，为某一纪念题材而限量发行的具有一定的重量、成色和面值，并铸成一定形状的铸金货币。
评估纪念金币的投资价值从五方面入手：
① 稀有程度 ——即社会现有存量，社会存量越少越值钱；
② 市场需求 ——市场需求越大越值钱
③ 工艺造型 ——纪念金币题材、设计造型、浇铸工艺也是影响其价值的重要因素；
④ 铸造年代 ——铸造年代越久越古越值钱；
⑤ 金币品相 ——品相越好越完整越值钱。
（2）投资金币
投资金币也称作纯金币、普制金币，是世界各国的中央政府或银行，为满足一般投资者希望拥有钱币状黄金作黄金储藏或投资的需求面发行的具有一定的重量、成色、面值，并铸成一定开关的铸金货币。
目前，全球发行量大，流传广的投资金币有：南非的福格林金币、加拿大枫叶金币、墨西哥自由金币、英国不列颠金币、美国鹰洋金币、奥地利金币、中国熊猫金币等。

投资金币与纪念金币比较，在以下优点：
①重量方面多样化
比如我国的熊猫投资金币，其规格就有1盎司、1/2盎司、1/4盎司、1/10盎司、1/20
盎司能适合不同经济条件投资者的需求。
②交易方便
投资金币便于携带，很多地方都可进行交易。
③流动性较高
投资金币广为人认同且成色、重量都已标准化，很多地方都可以开展回购，极易操作，流动性强。
④法宝货币
投资金币是国家批准铸造发行的，兑现与偿还受到国家的保护。


2、纸黄金
“纸黄金”买卖是不进行实物黄金交割，只是通过银行等金融机构或投资机构代投资者进行黄金买卖，以赚取价差。形式上主要有两种：
1）黄金存折
在国外和香港地区，银行为投资者设有金存折储蓄户头，投资者只需像以往存款一样，存入一定金额的现金，银行就可以为之购入黄金。
2）黄金存单
投资者购入大量的黄金时，通常会存放不便，很多投资者会将黄金实物存入银行，银行出具“黄金存单”。持单者可提取实金，也可直接卖出存单。

3、黄金期货与黄金期权
1）黄金期货合约：
黄金期货合约，又称黄金期货交易，是买卖双方约定在将来某一个确定的日期买方按约
定的价格支付款项、卖方按约定的数量交割黄金的一种标准化合约。与黄金现货交易相比，黄金期货合约具有比较鲜明的特点：一是交易的可控制性，买卖双方可在最后交割日前的任何一天在对自己有利的条件下反向操作进行平仓；二是流动性，黄金期货合约交易者极少是为了实物交割，一般在尚未到期前就做反向交易以平仓；三是风险和收益的可控制性，通过对冲交易，对出现的风险或获得的收益及时予以了结。
对投资者而言，黄金期货的特殊优势表现在：
（1）作空机制
（2）保证金制度
2）黄金期权是指将来某一时间以议定的价格买入或卖出一定成色一定重量的黄金的权力，黄金期权的买入者应向黄金期权的卖出者缴付一定的保证金，期权到期日之前，期权买入者可以视情况选择履行或不履行期权合约。

八、影响黄金的价格因素
1、供给与需求
黄金也是一种商品，它的体格根本上是由供给与需求的矛盾所决定的。
1）黄金的供给：
（1）初级供给：黄金的最初来源是金矿开采，金矿可分为两大类，一是岩金矿，一是砂金矿。
当前，世界矿产大约在1400吨左右，产量上看，第一产金大国是南非，年产量在500吨左右，第二大产金国是美国，其他产金大国是俄罗斯、巴西等。2002年，中国产金量首次突破200吨，跻身世界四大产金大国之一。
（2）次级供给——再生金：再生金产量跟金价高低息息相关，金价高时，再生金产量就会增加，金价低时，再生金产量就会减低。
（3）政府、央行售金：人类有史以来的黄金总产量大约为14万吨，其中近1/3保存在各国中央银行里。近年来，由于黄金货币功能的变异，出于为解决本国政府的财政困难等方面的原因，各国中央银行纷纷出售黄金，引起黄金市价走低。为稳定黄金市场价格，统一中央银行售金黄的行动，欧美储金大国的央行行长1999年在华盛顿召开会议，达成了著名的华盛顿协议，将在5年内（2000年—2004年）的售金限制在2000吨以下，并将贷金和黄金衍生品活动限制在当时水平之内。
2）黄金需求：
（1）珠宝首饰行业需求：珠宝首饰业的黄金需求占全球实物黄金需求的80%以上，年需求量在1200吨以上。
（2）牙医需求：每年，有近100吨的黄金用于牙医。
（3）工业需求：在电子工业、航天工业领域，每年大约消耗黄金80吨。
（4）投资需求：1974年黄金价格市场化之后，随着美元的贬值及世界货币的多极化，黄金已成为了人们投资的重要手段，并且，近年来的国际恐主义、中东战争等地缘政治军事形势的恶化，致使黄金越来越受人追捧，其投资需求正在不断放大。
2、影响黄金价格的敏感因素
1）美元
美元的强弱是黄金价格升降的睛雨表，二者在变动方向上具有十分明显的负向相关性。
2）利率
银行利率，特别是美元利率是影响黄金价格的重要因素，加息时，大量的投资资金会抛售黄金去购买美元，致使金价走低，减息时，金价会攀升。
3) 石油
石油价格直接关系到时世界经济的运行成本，对黄金价格的影响十分明显，传统看法，油价长高则金价走低，油价下滑则金价升高。
4) 地缘政治
美国的“9.11”事件、中东战争……等等，政治军事局势的动荡不宁，会在短期内造成人们的恐慌心理，促使人们会购置黄金以寻求个人财产的安全。

九、黄金衍生品投资指南
1、什么是期货
期货包含期货合约各期货市场两部分。期货合约：是指由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是转移价格波动风险的生产经营者和随价格风险而获得的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的5%—15%，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称以小博大。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。

2、期货市场的两大基本经济功能
1）回避市场风险（转移价格风险）的功能
在当今经济的每一个环节中都无法避免不同程度的价格波动即价格风险，因而人们都希望转移这种价格风险，期货市场正是回避经营风险的理想场所。期货交易者可以通过在期货市场上做套期保值交易来达到转移价格波动风险的目的。
2）发现合理价格
期货交易所是一个公开、公平、公正、竞争的交易场所，它将众多影响供求关系的因素集中于交易所内，通过公开竟价，形成一个公正的交易价格。它反映各种因素对所交易的今后某一时期、某一特定商品的影响，这一交易价格被用来做为该商品价值的基准。

3、什么叫套期保值 如何进行套期保值
套期保值就是对现货保值。简单地说，就是在现货市场买进（或卖出）商品的同时，在期货市场卖出（或买进）相同数量的同种商品，这样当市场价格出现波动时，一个市场上的亏损可以通过另一个市场上的赢利来补偿。
例：某贵金属贸易公司于2004年2月以395美元/盎司的价格购得黄金原料50千克（约折合1600盎司），该贸易公司与一家首饰制造企业达成二个月以后交货的购销合约，按照惯例，双方约定以二个月后的国际金价作为成交参考价格。该贸易公司担心交货时黄金价格下跌给自己造成损失，于是就在COMEX期货市场上卖出1600盎司黄金期货合约，价格是405美元/盎司。到4月份交货时，黄金价格跌到了390美元/盎司，每盎司价格比进货时还低了5美元，按照合同规定，该公司以390美元/盎司交货，共损失8000美元，但由于该公司在期货市场进行了套期保值，在期货市场买入1600盎司黄金期货合约，通过对冲平仓，实现获得美元，不但弥补了现货贸易的亏损，还有16000美元的盈利。这就保障了边际利润的实现，避免了价格波动带来的风险。

4、全球主要黄金市场
伦敦、纽约、苏黎世、香港、东京并称世界五大黄金市场，其中纽约是世界黄金期货交易中心，纽约商品交易所（简称COMEX）是全球黄金期货交易最活跃，交易量最大的市场。