交易50etf期权一手需要的保证金大概在3000-5000元每手。在50etf期权的交易制度中,只有做卖方才需要交保证金的,卖方就是作为义务方,需要履行买方是否会行权的义务,所以是需要缴纳保证金来应对这些行权规则。
上证50ETF期权的义务仓保证金计算标准如下:
对于认购期权义务仓的开仓保证金,其计算公式为:
开仓保证金 = [合约前结算价 + Max(12% × 合约标的前收盘价 - 认购期权虚值, 7% × 合约标的前收盘价)] ×
对于认沽期权义务仓的开仓保证金,其计算公式为:
开仓保证金 = Min[合约前结算价 + Max(12% × 合约标的前收盘价 - 认沽期权虚值, 7% × 行权价格), 行权价格] ×
对于认购期权义务仓的维持保证金,其计算公式为:
维持保证金 = [合约结算价 + Max(12% × 合约标的收盘价 - 认购期权虚值, 7% × 合约标的收盘价)] ×
对于认沽期权义务仓的维持保证金,其计算公式为:
维持保证金 = Min[合约结算价 + Max(12% × 合约标的收盘价 - 认沽期权虚值, 7% × 行权价格), 行权价格] ×
其中,“Max”表示取括号内的最大值,“Min”表示取括号内的最小值,“合约单位”是指每份合约代表的上证50ETF的数量。这些公式根据合约的结算价、标的的收盘价、行权价格以及期权的虚值等因素来确定保证金的金额。
50ETF期权卖方是如何操作的?
通过卖出期权来赚取时间价值是卖方的一种常见策略,无论是卖出看涨期权还是看跌期权,卖方都需承担被行权的风险,因此需要缴纳保证金。
根据上证50ETF期权合约的规定,保证金分为开仓保证金和维持保证金两种。开仓保证金在卖出开仓时并不实际收取,而是作为交易前的前端控制措施。卖方应持续关注维持保证金的占用情况,避免因保证金不足而被迫平仓。了解开仓所需的保证金以及开仓后维持保证金的变化,对卖方来说是非常重要的。
保证金的多少受几个因素影响如下:
1.无论是看涨期权还是看跌期权,期权的内在价值越大,所需的保证金越高;期权的内在价值越小,所需的保证金越低。特别是深度实值期权,其保证金增长速度非常快。
2.当标的资产价格向不利于义务方的方向变动时,卖方不仅面临亏损的风险,还可能面临保证金急剧增加的压力。
3.对于具有相同行权价的期权,到期时间越长,所需的保证金越多,因为期权被行权的可能性随着到期时间的延长而增大。
4.对于接近到期的平值期权,1张合约的保证金大约相当于10000股上证50ETF市值的15%,但这个数值会受到隐含波动率的显著影响。
5.对于深度虚值期权,1张合约的保证金趋向于10000股50ETF市值的8%左右,同样会受到隐含波动率的影响。
小贴士:
在卖出期权前,先了解一下需要多少保证金,做到心中有数。
卖出期权后,要密切关注保证金的变化,及时补充保证金,避免被强制平仓。
保证金受市场波动率的影响,要学会读懂市场情绪,做出合理判断。
卖出期权,赚取时间价值是个技术活,也是个心理战。了解保证金的规则,做好风险管理,你就能在这个游戏中游刃有余。记得,保证金是你的安全垫,别让它变成你的负担。
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