金融市场实盘交易的回撤、止盈止损浅议（实盘比赛复盘：有图）

前年和大前年数据我文中贴上来，是期货日报的全国实盘比赛的参赛数据和相应的回撤统计图。

虽然我是手动交易，但是部分的实盘止盈止损策略还是可以参考一下，准确说是点大家一下，毕竟核心交易数据、策略是暂不公开的。相比2024年底的大范围癌股小微盘量化清仓的事情（应该衡多人看到这个新闻了吧），这个所谓的止盈止损就很重要的了。不过我的交易是以期货市场为主，都是实盘交易，没玩过实盘交易的请先交易3-4年，才有更多的经验和发言权，谢谢。

下面先贴图。

2021年期货日报全国期货实盘大赛相应数据

2022年期货日报全国期货实盘大赛相应数据

止盈止损也是策略，是控制回撤的必要策略。这两次比赛我的回撤率控制在了20%左右，毕竟资金量不算大，也是模型策略刚做完，进行的两场实验赛。那两年的数据我记得好像是年化50%左右，净值曲线累计的比较快。证明了模型逻辑是可行的。

不同的模型需要不同的止盈止损策略

高频量化和中低频的量化对于止盈止损的策略要求是不一样的。高频的策略需要可能赚手续费多一点点就可以平仓，对止损则是反向多少个点位可以平仓，但是中低频的止盈止损需要根据相应的策略要求来设置不同的策略要求。一般中低频策略的盈利利润比高频的相对较大，但是做不好止盈止损回撤也会很大。在期货实盘大赛里面，回撤也是要核算分数的，回撤越小，分数越高，排名越高前。

不过量化的好处就是可以很方便的使用程序做测试，测试出一个适合自己模型的止盈止损的参数来规定止盈止损的具体点位。点到这里我想很多小伙伴心理多少有数了，但是是不是具体的有效方向，那就要看大家的悟性了。

2023年底-2024年头的春节癌股小微盘巨幅杀跌，这里我爸爸两句

其实我不怎么玩癌股，有点底仓，确实也是亏的，因为没太多时间主动管理。不过，今年开始慢慢地主动管理这些东西起来，有点讨厌的是股票市值不多，有点耽误时间看期货，这是有点讨厌的。

言归正传就是，A股的市场特点，t+1以及部分结构、特性特点（不能讲的太清楚），总体上而言，如果是散户模式，来做量化也好、高频也好，是容易亏钱的，这些是买来的教训，一定要记住。

而且高频的大手笔操作的话，也容易触及监管的一些底线。小资金的小打小闹，混口汤喝，还马马虎虎可以玩玩。年头年前这一波的巨幅杀跌就是一些大手笔借着一些“结构”特点，动用了相应的“核武器”，那么也就这么回事了。所以那时候为什么你的中低频量化策略一直被打垮，反复错单，就是这个原因。你如果不炒股，或许不太清楚这个所谓的“结构”特点指的是什么，但是事实就是这么回事。简而言之就一种量价时空中，容易被算计、被狙击的情形，但凡做多的都会被算计进去的情况。

这些都是我不喜欢股票的原因，没有期货市场公平。好啦，今天就到此为止，有空再聊。下一期有空聊聊各个交易市场的特点吧，没准数，看心情来写写。