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RSS订阅原创 浅析资产配置的种方法
转 浅析资产配置的几种方法作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士。知乎专栏：https://zhuanlan.zhihu.com/mitcshi。未经授权，严禁转载。摘要：使用任何一个资产配置模型，绝不是简单的把不能猜的参数忽略掉、把能猜的参数扔进去，而是要明白它到底配了什么。1、引言“The most important key to suc...
2019-04-27 14:50:53
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原创 熊市挣秘笈统计利与配交易
转 熊市挣钱秘笈——统计套利与配对交易一、前言 2009年8月4日，上证指数反弹到3478点以后，开始了长达4年之久的大熊市，在这轮漫漫下跌的行情里，不论是机构，还是普通散户，都损失惨重。很多人都在探索无论是牛市还是在熊市中都能稳定盈利的策略和方法。 股指期货、融资融券业务的推出，是中国资本市场上的一件大事，作为刚刚起步的中国金融衍生品市场，第一次有了做空机制和工具，将双向市场交易变为...
2019-04-27 14:20:38
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原创 用Pyhon语如何实现你的股票量交模型
原 用Python语言如何实现你的股票量化交易模型股票市场投资中，量化交易以其独特的魅力继技术派、基本面派之后被大家逐渐认可的一个主流投资派系，但是因其专业门槛较高，量化投资主要群体集中在私募群体或专业投行机构，对于个人普通投资者如何玩转量化交易呢？除了有一定的资金量和金融交易基础，还需要掌握一门专业的编程语言进行策略研发，在此不得不提到量化策略开发语言Python编程语言，国内众多量化交易平台...
2019-04-27 13:51:04
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原创 程序化交易之（3）：从回测到实,需要做些什么
原 程序化交易之（3）：从回测到实盘,需要做些什么？来源：掘金量化myquant.cn ，作者：胡琛 转载请注明出处！前言:在之前两篇介绍文章中，笔者比较粗略的介绍了策略的开发以及策略的回测，在本篇中，笔者试图根据自己浅薄 的实盘开发经验，简单讲讲实盘策略开发需要注意的点已经可能遇到的坑，希望读者能够有所收获。实际我们进行程序化交易，目的并不是...
2019-04-27 13:20:36
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原创 策略究海交易法（附源）
原 【策略研究】海龟交易法则（附源码）海龟交易法则简介什么是海龟交易法则？ 1983年年中，著名的商品投机家理查德.丹尼斯与他的老友比尔.埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论是关于伟大的交易员是天生造就还是后天培养的。理查德相信，他可以教会人们成为伟大的交易员。比尔则认为遗传和天性才是决定因素。 为了解决这一问题，理查德建议招募并培训一些交易员，给他们提供真实的帐户进行交易，看看两个...
2019-04-27 12:51:25
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原创 策略究业动略（附源码）
原 【策略研究】行业轮动策略（附源码）什么是行业轮动策略？ 行业轮动是利用市场趋势获利的一种主动交易策略，其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益最大化的目的。通俗点讲就是根据不同行业的区间表现差异性进行轮动配置，力求能够抓住区间内表现较好的行业、剔除表现不佳的行业，在判断市场不佳的时候，权益类仓位降低，提升债券或货币的比例。行业轮动的具体内容及特点 我们...
2019-04-27 12:20:43
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原创 策略研究跨种价套利策略（源码）
原 【策略研究】跨品种价差套利策略（附源码）跨品种价差套利简介套利原理 通俗地讲，就是两个合约相关性很好，突然市场出了一个bug，破坏了两个合约之间的平衡状态，进场套利；等待市场回复，平仓出场。即均值回复思想。价差套利 价差套利的前提是做出商品期货品种间同一月份的价格之间的价差，并且画出价差的时间序列图，分析价差，寻找合理的价差范围，超出合理的价差变动范围时如何进行操作。套利标的...
2019-04-27 11:50:33
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原创 策略研究集竞选股（源）
原 【策略研究】集合竞价选股（附源码）什么是集合竞价？有什么用途？ 所谓集合竞价就是在当天还没有开盘之前，你可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，在集合竞价时间里输入计算机主机的所有下单，按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格就会是集合竞价的成交价格，而这个过程被称为集合竞价。 每天开盘价在技术分析上具有重要的意义，目前世界各国股市市场均采用集合竞价...
2019-04-27 11:21:26
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原创 线性代数的本质线空向和阵的直觉描述
转 线性代数的本质–对线性空间、向量和矩阵的直觉描述线性代数课程，无论你从行列式入手还是直接从矩阵入手，从一开始就充斥着莫名其妙。 比如说，在全国一般工科院系教学中应用最广泛的同济线性代数教材（现在到了第四版），一上来就介绍逆序数这个古怪概念，然后用逆序数给出行列式的一个极不直观的定义，接着是一些简直犯傻的行列式性质和习题——把这行乘一个系数加到另一行上，再把那一列减过来，折腾得那叫...
2019-04-27 10:50:31
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原创 美丽回教你定量计算过合率
转 美丽的回测 —— 教你定量计算过拟合概率作者：石川，量信创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士；精通各种概率模型和统计方法，擅长不确定性随机系统的建模及优化。知乎专栏：https://zhuanlan.zhihu.com/mitcshi。摘要：金融数据的信噪比很低，使得过拟合成为回测中的必然。本文介绍一个量化分析框架，它可以计算回测中过拟合的概率，有助于评价量化策略的有效性。1...
2019-04-27 10:21:30
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原创 美国散户从90降到6他们如被灭
转 美国散户从90%降到6%，他们是如何被“消灭”的？20世纪40、50年代，美股超过90%的部分为散户持有。如今，世道变了。海通证券研报显示，2018年年中，美国机构投资者持有市值占比高达 93.2%，个人投资者持有市值占比不到6%。资料来源：海通证券；全球主要股市各类投资者市值占比由90%降至6%。这中间发生了什么？美国散户是如何被“消灭”的？A股又是什么情况？今天就来看看。&n...
2019-04-26 13:51:50
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原创 美国私募十年
转 美国私募十年今年是美国金融危机爆发的十周年，今天我们就来看看美国的私募十年。2008年10月15日，有着158年历史的美国五大投行之一雷曼兄弟公司（Lehman Brothers Holding Inc.）宣布破产，引发了全球金融海啸。金融危机拉开了美国金融机构严监管时代的序幕，后续出台的两个法案对私募行业产生了深远的影响。其中，《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》（Dodd-Fra...
2019-04-26 13:21:48
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原创 股市暴跌深套如何用内交易策略降持成本
原 股市暴跌深套 | 如何利用日内回转交易策略降低持仓成本介绍最近的大盘，走势真的一谷更比一谷低，如果说世界上还有什么沟是比马里亚纳海沟更深的话，我觉得 A 股投 资者肯定会举双手双脚赞成，我们的大 A股，当之无愧，世界第一沟！！！最近网上流传着一个段子，说美国股市十年，市场翻了十倍，投资者高兴地说，感谢自由女神，我要去周游世界，德国人炒股十年，股市翻了九倍，他高兴地说，感谢上帝，我要去买个...
2019-04-26 12:52:30
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原创 股票中情配交
原 股票中的情侣——配对交易什么是配对交易？配对交易（Pairs Trading）是指八十年代中期华尔街著名投行Morgan Stanley的数量交易员Nunzio Tartaglia成立的一个数量分析团队提出的一种市场中性投资策略，，其成员主要是物理学家、数学家、以及计算机学家。Ganapathy Vidyamurthy在《Pairs Trading: Quantitative Metho...
2019-04-26 12:21:41
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原创 股票多因子模型的回检
转 股票多因子模型的回归检验作者：石川，量信投资创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士；精通各种概率模型和统计方法，擅长不确定性随机系统的建模及优化。知乎专栏：https://zhuanlan.zhihu.com/mitcshi。**摘要：**收益率均值和因子暴露在截面上的关系就是多因子模型研究的问题。本文讨论一些平时在使用多因子模型时遇到的常见问题，如截面回归 vs 时序回归、使用...
2019-04-26 11:51:45
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原创 股票内回易策略附码
原 股票日内回转交易策略（附源码）什么是日内交易？ 日内交易（Day Trade）是一种交易模式。主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，全球范围内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。日内策略在中国市场可行吗？...
2019-04-26 11:21:46
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原创 股票期货量化数据文档大全覆盖国内6大交易的史数据和实时行情
原 股票期货量化数据文档大全，覆盖国内6大交易所的历史数据和实时行情一、基础数据目前掘金支持上交所, 深交所的股票, 中金所, 上期所, 大商所, 郑商所的期货, 交易标的查询.可使用 get_instrumentinfos 查询交易标的的基本信息, 基本信息包含 代码, 名称, 上市日期, 退市日期.可使用 get_instruments 查询最新交易标的信息,有基本数据及...
2019-04-26 10:51:40
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原创 行业做Quant你为Python和C++就够了吗
转 行业 | 做Quant，你以为靠Python和C++就够了吗？“对 Quant 而言 Python 的需求高吗，除 C++ 外还有哪些流行的编程语言？”1. 高2. 还有：Python, Java, Matlab, R, Q和一些公司内部自有语言（如高盛的自有语言）但是我不希望敷衍了事，说说我心中最重要的五类语言。这不仅仅是对于一个Quant必须的，而是一个丰满的程序员所必备的。在艺术...
2019-04-26 10:21:42
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原创 行业想做Qunt些金融职位请务必分楚
转 行业 | 想做Quant，这些金融职位请务必分清楚！在Finance行业里，越靠近产生P&L的人赚的钱和权利越多（相对压力和风险也越大），所以纯粹按本职业发展前景（what u would make in mid 30s)来看，排名是：● buy side quant pm/strategist ● sell side quant/algo tra...
2019-04-25 14:52:00
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原创 译算法交易策略的成回之一
译 算法交易策略的成功回测之一介绍本来来自英文网站 QuantStart 中对于算法交易策略回测描述的一篇文章，原文可以参见脚注。[ Successful Backtesting of Algorithmic Trading Strategies - Part I] 市面上介绍算法交易的文章虽然不算多，但也不少，很多量化爱好者也会在各大论坛对自己的策略进行分享， 一般的流程就是策略描述，策略代...
2019-04-25 13:51:34
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原创 跨期套利策略附源码
原 跨期套利策略（附源码）跨期套利策略跨期套利策略简介什么是跨期套利？ 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是股指期货的跨期套利（Calendar Spread Arbitrage）即为在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。 跨期套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利（bull spread）和熊市套利（bear ...
2019-04-25 13:21:21
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原创 还在对着一阶矩做因子时不妨试阶
转 还在对着一阶矩做因子择时？不妨试试二阶矩作者：石川，北京量信投资管理有限公司创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士；精通各种概率模型和统计方法，擅长不确定性随机系统的建模及优化。知乎专栏：https://zhuanlan.zhihu.com/mitcshi。未经授权，严禁转载。摘要：Fergis et al. (2019) 提出防御性因子择时，使用三个维度的择时指标，有效降低因子...
2019-04-25 12:51:38
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原创 这个策略曾年赚00美
转 这个策略，曾年赚5000万美元配对交易的起源上世纪80年代初，摩根士丹利召集了一批计算机科学家和交易员，组成了一只神秘的独立团队，来研究股价差异带来的异常回报。团队成员包括哥伦比亚大学计算机系研究生Gerry Bamberger，量化交易员Nunzio Tartaglia，以及后来的德邵基金（D.E.Shaw & Co）创始人David Shaw。 &...
2019-04-25 12:21:40
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原创 配置风险收益还是配噪
转 配置风险收益还是配置噪音？作者：石川，量信投资创始合伙人，清华大学学士、硕士，麻省理工学院博士；精通各种概率模型和统计方法，擅长不确定性随机系统的建模及优化。知乎专栏：https://zhuanlan.zhihu.com/mitcshi。未经授权，严禁转载。摘要：使用收益率序列计算夏普率、并比较不同策略时应使用科学的统计检验方法并回答正确的问题。这需要合理的先验和足够长的数据。1、引言...
2019-04-25 11:51:37
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原创 量化交易为什么选择Pyto
转 量化交易—为什么选择Python？Python在量化领域的现状就跟Java在web领域无可撼动的地位一样，Python也已经在金融量化投资领域占据了重要位置，从各个业务链条都能找到相应的框架实现。在量化投资（证券和比特币）开源项目里，全球star数排名前10位里面，有7个是Python实现的。从数据获取到策略回测再到交易，覆盖了整个业务链。量化交易为什么选择python?Pytho...
2019-04-25 11:21:36
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原创 量化易入门书推
转 量化交易入门书籍推荐第一部分：预备知识【1】《投资学》 作者：博迪，凯恩，马库斯既然是搞量化，算半瓶水搞科学的，就不应该本能的排斥学院的东西。这本书对于投资交易的入门非常系统了，有了对市场的基本认识，了解前人在量化工作上的一些重要发展，才有可能在正确的基础上建立自己的想法和直觉。不过粗略看看也就可以了，毕竟我们这里聊的是量化交易入门，而不是金融专业如何毕业，下面...
2019-04-25 10:51:42
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原创 量化易入门软件安装使用与略发视频教程
原 量化交易入门—软件安装使用与策略开发视频教程 很多从事金融交易或编程的童鞋听说量化交易、程序化交易，想去学习但是不知如何入手，其实做量化交易除了熟悉一门基本的编程语言，还是懂得一些金融知识以及财务数据分析等。目前国内量化交易平台主流支持python编程语言，毕竟python不仅较容易入门上手，对于处理数据来说也是很强大的，今天以业内做得比较...
2019-04-25 10:22:32
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原创 量化交易巨变文艺复兴大幅削趋追交策
转 量化交易巨变！文艺复兴大幅削减趋势追踪交易策略来源：华尔街见闻 作者：祁月摘要：英国金融时报称，去年接近年底时，文艺复兴科技在其RIDA基金中减少使用趋势追踪策略，幅度多达2/3。这种策略在08年曾带来两位数的高收益，但近年来却无法适应市场和环境的快速发展。多年以来，趋势追踪策略是对冲基金经理们采用的一种经典交易策略。然而时过境迁，这种策略近些年人气渐失，当全世界...
2019-04-24 14:22:08
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原创 量化交易的主要法
转 量化交易的主要方法量化投资涉及很多数学和计算机方面的知识和技术，总的来说，主要有人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分形理论和随机过程这几种：1、人工智能人工智能（Artificial Intelligence，AI）是研究使用计算机来模拟人的某些思维过程和智能行为（如学习、推理、思考、规划等）的学科，主要包括计算机实现智能的原理、制造类似于人脑智能的计算机，使计算机能实现更高层次...
2019-04-24 13:51:42
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原创 量化交风险指有哪
转 量化交易风险指标有哪些？风险指标数据有利于对策略进行一个客观的评价，主要风险指标包括：策略收益（Total Returns）策略年化收益（Total Annualized Returns）基准收益（Benchmark Returns）基准年化收益（Benchmark Annualized Returns）阿尔法（Alpha）：投资中面临着系统性风险（Beta）和非系统性风险（Alp...
2019-04-24 13:21:55
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原创 量化易：国究竟比中国领先多
转 量化交易：美国究竟比中国领先多久？量化投资领域，中国不仅是本行业的技术储备不如欧美，而且实际上，量化交易经常运用各行各业的最先进科学模型来开发策略（eg. FBI用的人脸识别模型，NASA的空间物理模型、地质勘探的地心引力模型等)。这为量化交易提供支持的整个泛行业科研科技储备也落后于欧美。曾面试中国量化交易基金经理，感觉在本土化上具备很强优势，但研究水平和视野开阔度，比起外资同行还是稍逊一筹...
2019-04-24 12:51:29
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原创 量化因子在投资践中的应用
转 量化因子在投资实践中的应用“ 集合了7位投资大师基于价值投资理念并结合基本面分析所做的量化选股模型。是其投资理念，分析方法具体化的实践。”1、巴菲特选股方法 PE，负债杠杆低。ROE>20%，毛利率>40%，净利率>5% 在实际操作中，通常以连续10年ROE>15%2、彼得林奇选股方法 负债比例≤25% ...
2019-04-24 12:21:43
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原创 量化干货：量化易系统设计的六大细节
转 量化干货：量化交易系统设计的六大细节一、常见的入场模式一般常用的入场模式不外乎两种，一种是事先确定一个价格，当盘中最新价格达到或者超过这个价格，系统开仓又叫做突破进场。还有一个是在盘中计算一些指标，当这些指标达到所设定的开仓条件后，在下一个时间采样区间的开盘价系统开仓。(1)突破信号： 突破信号一般包括两种，一种是根据昨天或者N天前的价格所计算的一个用于今天的固定不变的价格...
2019-04-24 10:51:30
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原创 量化必：Tick数据到底是什为什么很难找到靠交数
转 量化必读：Tick 数据到底是什么？为什么很难找到可靠的交易数据？一、什么是Tick DataTick Data本身并不神秘，就是交易所把每只股票（亦或是futures options）的active order book(就是你的委托还存在在交易所里面，但并且没有被撮合成交)里面的买、卖的单的情况发给你。举例说明：某天的市场一开始的时候苹果股票的order book（委托挂单）清空（...
2019-04-24 10:21:44
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原创 量化维与常见的量指标
转 量化思维与常见的量化指标导读：交易和投资让我们看清了人性的弱点。有人亏钱，就有人反向利用这些弱点而赚钱。赚钱者并不表明他们不具有人类普遍的天性，只是相比手无寸铁的散户，他们手里掌握着“核武器”——量化交易系统。他们善于采取量化思维，穷举市场可能因素，并设计交易系统，通过雇佣大批数学、天体物理学家，凭借高速计算机将系统设计成量化交易模型，也就是用人工智能决策来替代人脑，从而规避他们自身情绪...
2019-04-23 14:51:52
403
原创 量化投资之：连27年回率打败巴菲特
转 量化投资之王：他连续27年回报率打败巴菲特！40岁前韬光养晦、钻研数学之美，40岁后靠数理天赋“奇袭”华尔街，连续27年用惊人的回报打败索罗斯和巴菲特——詹姆斯·西蒙斯 (James Simons) 的人生故事充满传奇色彩。詹姆斯·西蒙斯 (James Simons)|文艺复兴创始人他在23岁拿到数学博士学位，26岁编写代码攻破国家安全局，30岁领导一个大学的数学系，37岁赢得了几何界...
2019-04-23 14:20:59
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原创 量化策略及其中国市场容量
转 量化策略及其中国市场容量按语：量化策略已经成为国内证券投资基金的一种重要的投资策略，根据具体采用的策略不同又可分为多种类型。本文总结出八大类型的量化策略，结合国内实际运用情况逐一分析了各个策略在中国市场可以支持的资金规模，也就是市场容量。希望为相关人士提供参考。敬请阅读。|文/吴卫东（兴业证券投资基金经理）一.量化策略简介量化”一词意味着运用统计和数学的方法科学分析历史数据，这些数据包...
2019-04-23 13:21:23
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原创 量化策略的7个阱
转 量化策略的7个陷阱本文探讨了量化投资新手在执行回测和建立量化模型时应时刻注意的七个“大坑”。其中，有些误区可能很常见，但其影响力却往往被人忽略，有些误区可能在学术界和实践者的研究中司空见惯，通常我们也把他们视为理所当然。1、幸存者偏差（Survivorship bias）幸存者偏差是投资者面对的最普遍问题之一，而且很多人都知道幸存者偏差的存在，但很少人重视它所产生的效果。我们在回测的时候...
2019-04-23 12:51:51
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原创 量化选股策到是量因子好还是基本面因子好
转 量化选股策略——到底是价量因子好还是基本面因子好？在今年A股的漫漫熊途中，量化对冲策略提供了一缕光亮。量化对冲靠跑赢指数赚钱，收益与大盘涨跌无关。无论牛熊，只要股票组合比大盘跑得好，量化对冲策略就能收获超额收益（Alpha）。如果这个超额收益大于对冲成本，也就是A股特有的股指期货基差，产品就能赚钱。因此，超额收益成为了大家竞相追逐的对象。每个人都使出了浑身解数，希望能打败市场，逐渐形成了...
2019-04-23 12:21:52
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原创 阻力支撑的视角（上）
原 阻力支撑的新视角（上）概述本篇基于光大证券研报《基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时》，给出了RSRS斜率指标择时，以及在斜率基础上的标准化指标择时策略。一、 阻力支撑相关概念阻力位是指指标价格上涨时可能遇到的压力，即交易者认为卖方力量开始反超买方，从而价格难以继续上涨或从此回调下跌的价位；支撑位则是交易者认为买方力量开始反超卖方，从而止跌或反弹上涨的价位。常见的确定阻力支撑位...
2019-04-23 11:57:45
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