对敲期权组合如何操作？

对敲期权组合按照你说的对沖敲出期权应该是一种期权套利行为，在买入的同时卖出一个执行价格不同的期权进行对冲，或者在卖出一张期权合约的时候同时买进一张执行价不动的同类期权进行对中，这样亏报有限，是种套利行为，下文为大家详细介绍对敲期权组合如何操作？本文来自：期权酱

一、简述期权的对敲策略？

期权的对敲策略是指同时买入和卖出相同行使价格和到期日的同一种股票的看涨期权和看跌期权。这种策略的目的是使投资者在预测市场价格将发生大幅波动时能够从中获利，而不论波动方向如何。简而言之，对敲策略允许投资者利用市场的波动性来获取利润。

详细来说，对敲策略的实施涉及两个主要操作：购买一个看涨期权和一个看跌期权，它们的行使价格和到期日均相同。看涨期权赋予购买者在到期日以特定价格购买股票的权利，而看跌期权则赋予购买者在到期日以特定价格出售股票的权利。通过同时持有这两种期权，投资者实际上是在为未来的市场波动“买保险”。

举个例子，假设一只股票当前价格为100元，投资者预测该股票价格在未来一个月内将出现大幅波动，但不确定波动方向。为了利用这种不确定性，投资者可以购买一个行使价格为100元的看涨期权和一个行使价格为100元的看跌期权，两者都将在一个月后到期。

如果股票价格上涨至120元，投资者可以通过行使看涨期权以100元的价格购买股票，并在市场上以120元的价格出售，从而获得利润。同时，看跌期权将变得无价值，因为没有人会以低于市场价格（120元）的行使价格（100元）出售股票。

相反，如果股票价格下跌至80元，投资者可以通过行使看跌期权以100元的价格出售股票（尽管他们实际上并没有拥有股票，但可以通过在市场上以80元购买股票来履行期权合约），从而获得利润。在这种情况下，看涨期权将变得无价值。

二、对敲期权组合如何操作？👆你懂的（0门槛）

出期权（Knock-Out Option）是一种路径依赖期权，当标的资产的价格触及或超过敲出价时，期权将被提前终止。

对冲敲出期权的方法如下：

1.买入敲出看涨期权和卖出敲出看跌期权：这种对冲策略可以保护投资者免受标的资产价格下跌的风险。如果标的资产价格上涨，敲出看涨期权将被提前终止，但敲出看跌期权将继续存在，投资者可以继续持有或卖出以获取利润。

如果标的资产价格下跌，敲出看跌期权将被提前终止，但敲出看涨期权将继续存在，投资者可以继续持有或买入以获取利润。

2.买入敲出看跌期权和卖出敲出看涨期权：这种对冲策略可以保护投资者免受标的资产价格上涨的风险。如果标的资产价格下跌，敲出看跌期权将被提前终止，但敲出看涨期权将继续存在，投资者可以继续持有或卖出以获取利润。

如果标的资产价格上涨，敲出看涨期权将被提前终止，但敲出看跌期权将继续存在，投资者可以继续持有或买入以获取利润。

3.买入敲出期权和卖出相同执行价的普通期权：这种对冲策略可以保护投资者免受标的资产价格波动过大的风险。如果标的资产价格大幅上涨或下跌，敲出期权将被提前终止，但普通期权将继续存在，投资者可以继续持有或卖出以获取利润。

如果标的资产价格波动不大，敲出期权和普通期权都将继续存在，投资者可以继续持有或卖出以获取利润。

需要注意的是，对敲策略的成本是购买两种期权的总费用。这种策略在预测市场将出现大幅波动时是有利可图的，但如果市场价格在期权到期时与行使价格相近或波动较小，投资者可能会损失部分或全部投资。

因此，在使用对敲策略时，正确评估市场趋势和波动性至关重要。