去中心化金融的交易机制综述

 摘要：去中心化金融（DeFi）是一种基于区块链和智能合约提供金融服务的新范式，现已涉及包括借贷及其衍生品在内的众多领域。因此，作为DeFi基础的交易机制成为重要的关注点，其直接影响着上层应用的稳定性。主要讨论DeFi领域的交易机制，首先介绍与交易机制相关的概念和协议；然后通过实现方式对交易机制进行分类，分别详细讨论了基于交易委托账本、自动做市商和聚合器方法的交易机制实现，并比较归纳实现方案之间的区别与联系；最后分析并总结了去中心化交易面临的公平性、安全性、匿名性问题，提出了相关的未来研究方向。

关键词：区块链 ; 去中心化金融 ; 去中心化交易所 ; 交易机制 ; 自动做市商

0 引言

区块链技术和数字资产行业的发展提供了一种解决传统金融问题的全新方案。去中心化金融（decentralized finance， DeFi）是一种基于区块链技术的应用，通过开源协议和分布式网络提供无中介要求的金融服务。特别是DeFi具备解决传统金融行业中存在的信息流通速度慢、中介机构的额外成本高等问题的独特潜力，现有的DeFi应用涉及包括交易、借贷、加密货币衍生品在内的众多金融领域，市场表现活跃。面对社会动荡等不安因素，市场缺乏可靠的中心化托管时，DeFi模式更