多因子模型之因子（信号）测试平台----因子值的处理（一）

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在前面一节，我们成功计算出来了因子值。

在开始今天的内容前，我们要先了解几个概念。许多书本上，可能不会这样讲，这个仅仅是笔者的一些感悟。

0.几种factor

        先来弄清楚笔者自己总结的factor的生命周期

1）raw facto

        raw factor就是上一次我们计算出来的factor，没有什么可以更多的解释的。

2）Winsorized-raw factor

        我们知道，金融数据充满了噪音，也就是意味着，有很多异常值，所以我们要对这些股票的存货周转率值做一个处理。比如说，对于异常值，我们可以用Winsorized或者直接剔除的方法。Winsorized方法比较常用，但是也不一定有效。Winsorized方法说白了，就是让所有的raw factor有一个上下限，大于这个上限的，就等于上限的值，小于下限的，就等于下限值。通常，上下限可以用分位数或者标准差来体现。

3）raw z-score

        这一步其实就是factor的标准化，也就是，减去均值，然后除以标准差。相对而言好理解。把因子值都做标准化后，是为了以后很多因子可以相互combine。如果不做标准化，量纲就不一样，组合在一起就不会有什么意义。

4）neut-score

        我们做完标准化后，需要对因子值做中性化处