基金基础知识-私募基金和基金专户区别

私募基金和基金专户（通常称为专户理财或独立账户管理业务）是两种不同类型的投资产品，它们在募集对象、投资门槛、运作方式、信息披露、投资限制、业绩报酬等方面存在一些区别。以下是对私募基金和基金专户的主要区别进行的总结：

1. 募集对象和方式：

   • 私募基金：通常面向特定的合格投资者募集，不能公开募集，投资者人数有限制。
   • 基金专户：由基金管理公司向合格投资者非公开募集资金，或接受合格投资者财产委托，实质上是一种私募产品，但通常与公募基金公司关联，可以视为“公募中的私募”。

2. 投资门槛：

   • 私募基金：一般最低认购金额为100万元，不超过50人，机构认购者不限人数，成立要求一般是3000万元。
   • 基金专户：认购门槛不得低于100万元，人数不超过200人，成立要求是5000万元以上。

3. 信息披露：

   • 私募基金：每月至少披露一次净值，部分私募基金可能会更频繁地公布操作报告。
   • 基金专户：要求每月一次向投资人公布净值，保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况，最多一年开放一次申赎。

4. 投资限制：

   • 私募基金：单个资产管理计划持有一家上市公司的股票市值一般不得超过该计划资产净值的20%。
   • 基金专户：单个资产管理计划持有一家上市公司的股票市值不得超过该计划资产净值的10%。

5. 业绩报酬：

   • 私募基金：可以提取20%的业绩提成（盈利或计划终止时提取），不能承诺最低收益或预期收益。
   • 基金专户：管理人的业绩报酬不能高于20%的提成。

6. 运作特色：

   • 基金专户：具有较为完善的监管和法规，资产的独立性和托管机制，以及基金公司的内部监管和投资实力。

7. 投资人群：

   • 基金专户：投资人群包括具有一定投资经验和资产的自然人、法人单位、依法设立并接受监管的机构等。

8. 产品特点：

   • 私募基金：更注重追求绝对收益，投资范围更广泛，可以灵活调整配置。
   • 基金专户：产品可以根据高净值客户的投资需求和风险偏好提供定制服务，费率较为灵活，有利于激励投资[。

私募基金产品所需资质：

1. 私募基金管理人登记：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》 ，私募基金管理人需要在基金业协会进行登记。
2. 合格投资者要求：私募基金应当向合格投资者募集，投资者需满足一定的资产或收入标准 。
3. 产品备案：募集完毕后，私募基金管理人应当办理基金备案手续，报送基金的主要信息 
4. 信息披露：私募基金管理人应如实向投资者披露基金运作的重大信息，不得隐瞒或提供虚假信息 
5. 风险控制：需要建立健全的风险控制机制，保持经营运作合法、合规 

基金专户产品所需资质：

1. 资产管理业务资格：基金管理公司需要取得资产管理业务资格，并向合格投资者非公开募集资金 。
2. 产品定制：专户产品可以根据高净值客户的投资需求和风险偏好提供定制服务 。
3. 托管机制：专户产品的资金由具有托管业务资格的托管机构进行托管，并进行监督 。
4. 投资门槛：基金管理公司为单一客户办理资产管理业务的，要求委托的初始资产不得低于1000万元人民币 。
5. 投资人群限制：专户产品的投资者包括具有一定投资经验和资产的自然人、法人单位、依法设立并接受监管的机构等 。

共同要求：

• 合法合规：所有活动都应当遵守法律、行政法规规定，恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务 。
• 信息报送：需要定期向监管机构报送相关信息，并在发生重大事项时及时报告 。
• 行业自律：遵守基金业协会的自律规则，接受其监督和检查 。