【金融】中国vix、skew指数的Python实现

学金融的程序员懒羊羊

已于 2022-12-22 15:17:29 修改

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分类专栏：金融量化文章标签：金融

于 2022-09-26 15:36:40 首次发布

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本文介绍了中国版VIX和SKEW指数，并提供了CVIX类的Python实现，通过类的方法计算这两个指数。VIX是衡量市场波动性的指数，SKEW则反映了市场对极端事件的预期，两者结合能更全面评估风险。CVIX类包括多个方法，如load_data、set_currentdt等，用于加载数据和计算指数。

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本文介绍了vix和skew指数，并实现了CVIX.py用于计算中国的上述指数，给出了CVIX的相应文档。但代码和数据就不提供咯~想要进一步交流的小伙伴欢迎私信~

3【API文档】 Python实现class CVIX类，计算中国版VIX及SKEW

3.1 CVIX属性

3.2 CVIX方法

3.2.1 load_data(trade_days,option_data,shibor)

3.2.2 set_currentdt(date)

3.2.3 basic_inf()

3.2.4 vix_shibor()

3.2.5 cal_singleday_params()

3.2.6 vix_singleday()

3.2.7 Skew_singleday()

3.2.8 vix_skew()

3.3 使用实例

1 vix、skew介绍

Cboe波动率指数（VIX）是一个实时指数，代表市场对标准普尔500指数（SPX）近期价格变化相对强度的预期。因为它是从具有近期到期日期的SPX指数期权的价格派生出来的，隐含30天的波动性远期预测。波动率，通常被视为衡量市场情绪的一种方式，特别是市场参与者的恐惧程度。

该指数通常以其股票代码而闻名，通常简称为“VIX”。它由Cboe期权交易所（Cboe）创建，并由Cboe全球市场维护。它是交易和投资领域的重要指数，因为它提供了市场风险和投资者情绪的可量化衡量标准。

Cboe波动率指数（VIX）是一个实时市场指数，代表市场对未来30天波动率的预期。
投资者在做出投资决策时使用VIX来衡量市场的风险，恐惧或压力水平。
交易者还可以使用各种期权和交易所交易产品交易VIX，或者他们可以使用VIX值对衍生品进行定价。
VIX通常在股票下跌时上升，在股票上涨时下降。

2010 年，CBOE 推出偏度指数 SKEW，该指数主要描述隐含波动率曲线的斜率走势情况，波动率曲线越陡，SKEW 越大。通常，股票市场的风险分布特征可以由市场参与者对风险分布的预期波动率、峰度、偏度三个指标刻画，SKEW 指数正是依据期权价格编制的风险分布偏度，反映投资者对于市场尾部风险预期，对市场极端情况的发生有预警功能，所以又称为“黑天鹅指数”，是波动率指数 VIX的有效补充。在 1987 年 10 月的金融危机后，S&P500 隐含波动率曲线斜率骤然升高，业界开始重新审视经典模型 BLACK-SCHOLES模型中的一些假设，并深入探究波动率微笑、隐含波动率曲线的不对称性、市场大幅下跌带来的模型失效等问题，SKEW 指数顺势而生。SKEW 指数聚焦于市场的“尾部风险”，即收益中异常值出现的频率远高于正态分布的情况，常被用于市场忽略的盲点信息、尾部风险因素及因投资者过度乐观形成的风险进行示警，可预示市场黑天鹅事件的发生。

SKEW 反映了市场的尾部风险，是负面极端事件发生的度量指标，描述了隐含波动率曲线的斜率走势情况，根据计算公式，SKEW 指数围绕 100 上下波动。当 SKEW=100 时，市场预期收益率整体呈正态分布；当 SKEW>100 时，市场预期收益率整体左偏；当 SKEW<100 时，市场预期收益率整体右偏；SKEW 越大，左偏程度越大，预期尾部风险越大，说明市场有较大概率发生“黑天鹅”事件。例如，2016 年 11 月英国宣布“脱欧”，而 S&P 500 SKEW 早些时间已经异常波动，于 2016 年 6 月 28 日冲至 153.66，达到历史高点；SKEW 在 2016 年 11 月 3 日达到 141.18 的高位，而 11 月 8 日，美国大选宣布结果，特朗普当选总统。SKEW 对于超出预期的“黑天鹅”事件有提前预警能力。

国外研究发现，SKEW 与 VIX 指标变动的相关性极低，二者结合分析，可以更为全面地衡量投资组合风险敞口，能够捕捉尾部风险的 SKEW 常被作为波动率指数 VIX 的补充指标。（东北证券：市场波动风险度量： VIX 与 SKEW 指数构建与应用，2018-07-07）