港股通换汇、红利、交易费用、资金清算规则

最新推荐文章于 2024-05-31 10:14:37 发布

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分类专栏：金融

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本文详细介绍了港股通的换汇安排，包括参考汇率和结算汇兑比率的概念。港股通红利处理涉及现金红利和红股，两者在派发时间和方式上有所不同。交易费用主要涉及证券组合费。资金清算原则按照T+2日交收，交易资金、公司行动资金、风控资金和证券组合费等有特定的交收时点。

摘要由CSDN通过智能技术生成

一、港股通换汇安排

1、投资者通过港股通买卖港股的换汇安排是怎样的？

投资者通过港股通买卖港股，均以港币报价成交，实际支付或收取的是人民币。在交易结算过程中，港币与人民币的换汇处理，由中国结算与换汇银行负责完成。对于换汇安排，投资者需要知晓参考汇率和结算汇兑比率两个概念。

2、什么是参考汇率？

参考汇率是指在港股通交易日每日开市前，由换汇银行提供，通过j交易所网站向市场公布的汇率。参考汇率包括港币买入参考价、港币卖出参考价两项。交易所和境内证券公司利用该参考汇率对投资者的资金进行前端监控。即，投资者买入港股时，证券公司利用港币卖出参考价计算投资者需要冻结的人民币资金；投资者卖出港股时，证券公司利用港币买入参考价计算投资者可用的人民币资金。

3、什么是结算汇兑比率？

结算汇兑比率是指投资者进行港股通交易的实际结算汇率。具体指当日收盘后，中国结算根据全市场港股通成交的清算净额（单边、净应付或净应收），在香港与换汇银行换汇后，将换汇成本均摊至当日所有买入成交和卖出成交而计算得出的汇率。

结算汇兑比率包括买入结算汇兑比率和卖出结算汇兑比率两项。其中，卖出结算汇兑比率适用于港股买入交易，买入结算汇兑比率适用于港股卖出交易，计算公式如下：

卖出结算汇兑比率＝参考汇率中间价 + 港股通应收应付净额 / (港股通买入成交金额 + 港股通卖出成交金额)×（参考汇率中间价 − 换汇汇率）；

买入结算汇兑比率＝参考汇率中间价 − 港股通应收应付净额 / (港股通买入成交金额 + 港股通卖出成交金额)×（参考汇率中间价 − 换汇汇率）。

上述公式中，港股通应收应付净额=（港股通卖出成交金额-港股通买入成交金额）；换汇汇率为换汇银行提供的报价。

4、交易日与T+2 交收日之间汇率发生波动，对投资者有影响吗？

投资者T 日通过港股通买卖港股，T 日日终即确定了交收换汇的结算汇兑比率。因此，T 日日终至T+2 交收日之间的汇率变动，不会影响投资者T 日交易的人民币结算资金金额。提示投资者注意，T 日是指港股通交易日，T+2日是指港股通交易日后第2 个港股通交收日。

5、通过深港通下的港股通进行交易和沪港通下的港股通进行交易，其换汇原则是否一致？

通过深港通下的港股通和沪港通下的港股通两个渠道进行的港股通交易，其换汇原则一致，均遵循净额换汇、全额分摊的换汇原则。净额换汇，即交易日日终，由中国结算深圳、上海分公司各自以当日境内投资者通过深港通下的港股通及沪港通下的港股通买卖港股的轧差金额分别向港股通换汇银行换汇。全额分摊，即中国结算深圳、上海分公司各自将换汇盈余（或换汇成本）按当日深港通或沪港通两个渠道所有买入交易和卖出交易的总额分摊至每笔交易，分别形成投资者在深港通或沪港通两个渠道港股通业务的买入结算汇兑比率和卖出结算汇兑比率。

6、通过深港通下的港股通进行交易和沪港通下的港股通进行交易，其结算汇兑比率计算方法是否一致？
通过深港通下的港股通和沪港通下的港股通两个渠道进行的港股通交易，其结算汇兑比率计算方法完全一致，但由于两市港股通买卖交易量的不同，会导致结算汇兑比率计算结果有细微差别。