基础理论:在资产组合理论中,核心思想是资产分散化配置,用以来防范个体风险,因此存在一个最优解的问题。
如果按照马科维茨的逻辑,资产配置,就是资产在不同资产产品之间的分配,以求达到方差和期望收益的最佳组合,这个组合的最优解取决于投资者自身的偏好和资本有效配置问题。资产的配置有效的前提是资产配置位于资产组合的有效边沿上,在此上的资产组合才能根据投资者的具体偏好而做到最优解。
资产有效前沿的概念:建立在均值-方差基础上的资产组合理论,寻求的最优解结果是在等方差的情况下没收益的最大化;或者,等收益的情况下,方差的最小化。
用数学语言描述就是如下的线性规划问题:
计算资产组合有效前沿的函数为:frontcon
函数语法:
[PortRisk,PortReturn,PortWts]=frontcon(ExpReturn,ExpCovariance,Numports,,PortReturn,AssetBounds,Groups,GroupBounds,varargin)
输入变量:
ExpReturn %资产组合中的每项期望回报
ExpCovariance %单向资产的协方差矩阵
Numports %可选,资产有效前沿上的点的个数,默认为10,样本点,决定输出参数维数,在最大收益