最大回撤,最大回撤恢复时间与最大回撤持续期

概要

这两个概念在刚接触量化分析时，实在时折腾了许久，故在此作下总结。

 
    最大回撤
    最大回撤恢复时间
    最大回撤持续期
    图示
    源代码

 

---

内容

 

最大回撤（Max Drawdown）

简单来说最大回撤就是从一个高点到一个低点最大的下跌幅度，用来描述一个策略可能出现的最糟糕的情况，衡量了最极端可能的亏损。如果一个策略的最大回撤是 50%，那么它的意思是，运气不好的话，我们的持有价值可能要拦腰截断了。计算公式为

\begin{align} \label{e6}
MaxDrawDown_t = \max(1-\frac{P_j}{P_i} )
\end{align}

其中

• \(MaxDrawDown_t\) 为 \(t\) 日的最大回撤
• \(P_i\) 和 \(P_j\) 分别为 \(i\) 日和 \(j\) 日的策略总资产，且需要满足 \(t \geqslant j >i\)

有的教程给出的计算公式是刚好反过来的，即取负值，实际计算公式是一样的，了解下即可。公式可能看起来为容易理解，用语言描述就是

\begin{align} \label{e7}
MaxDrawDown_t = 1-\frac{t \text{日持有价值}}{t \text{日之前持有最高价值}}
\end{align}

这样是不是容易理解多了。

 

最大回撤恢复时间（Max Drawdown）

这个我的理解是：从最大回撤结束时间开始，需要多久才能达到回撤前的顶峰状态。这个可以参考图示。

 

最大回撤持续期（MaxDrawDownDuration）

最大