马克维茨模型matlab求解,马克维茨投资组合模型的matlab计算

钱骏洲，等：马克维茨投资组合模型的 matlab计算 金融营销 马克 维茨 投 资组 合模 型 的 matlab计算 钱骏洲 ，倪菁菁 (1．重庆邮电大学 光电工程学院，重庆 400065； 2．贵州大学 管理学院，贵州 贵阳 550000) [摘 要]马克维茨投资组合模型是现代投资组合理论中的经典模型，将 matlab软件应用于马克维茨投资组合模型 的计算将克服其计算量大的缺点，并通过实际计算得 出中国移动、 中国电信、中国联通三只股票的最优投资方案。 [关键词]马克维茨；mattab；投资组合 [中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005—6432 (2013)17—0065—02 现在有中国移动、中国联通、中国电信三只股票，相 应数据如表 1所示 ，我们运用马克维茨投资组合模型并通 过 matlab计算出最佳投资组合方案。 表 1 股票相关数据 收益率均值 收益率标准 类别 协方差矩阵 ( }0．0001) (％) 差 (％ ) 中国移 动 0．0675 2．6O 5．33 2．87 3．14 中国联通 0．0345 2．15 2．89 4．66 1．87 中国电信 0．0226 1．85 1．78 1．66 1．96 1 马克维茨投资组合模型的数学定义 马克维茨投资组合模型为 ： rmin =XT∑X J maxE(re)=XTR 置 ：。 R= (R。，R ，⋯，R ) ，R =E (r1)是第 i种 资产 的预期收益率 ；X= (X。， ，⋯， ) 是投资组合 的权 重向量；∑ =( )⋯是n种资产的协方差矩阵；E( ) 和 ：分别是投资组合的期望回报率和方差。 2 在 已知权重情况下计算收益与风险 已知投资组合权重 的情况下 (在本文 中为各个投资 组合权重相同)，在 matlab中计算收益与风险可以用 port— stats函数进行计算 。portstats函数的计算公式为 ： E(rp)=XTR， 2=XT∑X (投资组合风 险 risk，投资组合 预期收益 profit) = portstats(投资组合预期收益率 eprofit，投资组合的协方差 矩阵 ecov，投资组合权重 wit)。 其 中投资组合风险和投资组合预期收益为输 出变量 。 投资组合预期收益率、投资组合 的协方差 、投资组合 权重为输入变量。 相应 的 matlab代码为： eprofit= [0．0675，0．0345，0．0226]／100； e~3OV"= [5．33，2．87，3．14； 2．89，4．66， 1．87； 1．78，1．66，1．96]／10000； wit=ones(1，3)／3； [risk，profit] =portstats(eprofit，eCOV，wit) 运行可得相应 的风险为 0．0170，收益率为 0．0415％ 。 3 最优投资组合的确定 权重不确定的情况下 ，通过计算最小风险的组合 ，从 而得 出权重。马克维茨投资组合模型是带约束的二次优化 问题 ，在给定期望收益时，方差最小的解唯一。这类问题 在 matlab中，可以通过 frontcon函数求解。 fronteon函数的计算公式为 ： rmi“ 2= ∑X rmi“ 2=Xr∑X ?maxE(re)： Rj 2[XrR=fI l l s．t．{ 【 s．t．∑Xi=1 【 【∑X =1 (投资组合风险 risk，投 资组合预期收益 profit，投资 组合权重 wit) =fronteon(投 资组合预期收益 率 eprofit， 投资组合的