python模型有哪些_20分钟学会用python实现brinson模型

一、前言I.归因分析主要有两种方法：A.采用多因子模型进行回归，需要每日净值数值，回归法回答收益主要来自哪些风险因子，可选择的模型包括：CAPM 模型、Fama French 三因子模型、 Carhart 的四因子模型、Fama French五因子模型等

B.采用Brinson模型，其基本思想是将组合收益与基准收益比较，将超额收益分解为资产配置贡献、择股能力贡献、交互贡献，需要账户的持仓数据(包括持有的证券及数目)，如果能够得到的横截面持仓数据越多，数据越完备，则归因分析越准确。Brinson 模型分为单期Brinson 模型和多期Brinson模型，单期Brinson模型可以很好的展示模型的基本思想，但在实际操作中，由于账户存在调仓行为，多期Brinson模型应用更广泛.

二、单期Brinson模型原理介绍

第一步：理解四类基础概念Q1：业绩基准收益：市场基准收益回报。

Q2：主动资产配置组合：表示基金经理自主选择资产配置的比例，但每个资产类别内部完全按照其业绩基准配置，即每个资产i的收益等于在基准中资产i的收益

Q3：主动股票选择组合。表示基金经理完全按照业绩基准的比例进行资产类别的配置，但每个资产内部能够自主选择个股，即组合中每个资产i的权重等于基准中资产i的权重。

它们的计算公式如下图，其中wp,i表示组合中资产i的权重；wb,i表示基准中资产i的权重；rp,i表示组合中资产i的收益率；rb,i表示基准中资产i的收益率。一般来说，资产i代表着不同行业。

Q4:投资组合收益：基金经理采取主动投资产生的回报。

第二步ÿ