1. 前言
插图是小学读书走的最多的一条巷子,从前面的青石板左转,就到了我们的小学,笔直往前走,就到了江边的树林和草地,那时候下午课上完已经将近傍晚,快放暑假的时候,我都是先去河里泡个澡,再把牛牵回家,现在回忆起来,别有一番趣味。现在河边的树林即将入湖底,小时候玩的乐园也一并没了。
按照计划,这部分应该到后面再讲的,不过最近一直在搞业绩归因系统,后面讲我估计我都忘了。所以先放到前面来。注意,这篇文章绝对的干货满满,走过路过,不要错过了。
2. 单期Brinson归因
首先,我们定义两个组合的收益率
与
: