金融体系与金融政策（投资注册咨询）

第一节 金融调控与金融监管体系

一、中国人民银行

中国人民银行为国务院组成部门，是我国的中央银行，在国务院领导下，制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。

1、中央银行的职能（重点、多选）

（1）发行的银行

指中央银行垄断货币的发行权，是一国唯一的现钞发行机构。

同时，中央银行还负责调控货币供应量，并维护币值的稳定。

（2）银行的银行

指中央银行一般不与工商企业业务往来，只与商业银行和其他金融机构发生业务关系。

具体业务包括：①保管银行存款准备金、②充当银行最后贷款人、③组织银行间支付清算。

（3）政府的银行

①中央银行经理国库、管理黄金和外汇、监督管理金融机构和金融活动、制定和执行金融政策，

②代表政府参加国际金融组织、出席国际会议、从事国际金融活动，

③代表政府签订金融协议。

（4）制定和执行货币政策

（5）维护金融稳定

（6）提供金融服务

2、中央银行的特征

①不以营利为目的

②不经营普通银行业务，只与政府和金融机构有业务往来

③制定和执行货币政策

④对金融业实施监督管理，维护金融稳定

⑤组织、参与和管理支付清算

3、中国人民银行提供的金融服务内容

①发行人民币，管理人民币流通；

②监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；

③实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；

④监督管理黄金市场；

⑤持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；

⑥经理国库；

⑦维护支付、清算系统的正常运行；

⑧指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；

⑨负责金融业的统计、调查、分析和预测等。

第二节 金融机构体系

根据《中国人民银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》，银行业金融机构是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融金钩以及政策性银行。

我国现有银行业金融机构4392家，其中大型银行24家、中小银行3992家、非银行机构396家。

一、商业银行

以金融资产和负债业务为主要经营对象的综合性、多功能的金融企业，是能够提供存贷业务的金融机构。

1、商业银行获取利润的业务类型

①存贷利差、②中间业务收费、③自营资金业务。

2、商业银行的主要职能

①信用中介、②支付中介、③信用创造、④金融服务。

3、商业银行的经营原则

①安全性、②流动性、③效益性。

4、经营业务

• 吸收公众存款；
• 发放短期、中期和长期贷款；
• 办理国内外结算；
• 办理票据承兑与贴现；
• 发行金融债券；
• 代理发行、代理兑付、承销政府债券；
• 买卖政府债券、金融债券；
• 从事同业拆借；
• 买卖、代理买卖外汇；
• 从事银行卡业务；
• 提供信用证服务及担保；
• 代理收付款项及代理保险业务；
• 提供保管箱服务。

5、商业银行体系

（1）国有大型商业银行在我国金融业中占据主导地位。

（2）民营银行是我国银行体系的重要补充。

（3）村镇银行由主发起人与各类社会资本共同设立，是民间资本进入金融业的重要途径之一，主发起人最低持股比例为15%。

（4）村镇银行主要设立在县域，为当地农民、农业和农村经济发展提供金融市场服务，解决部分地区金融服务不足的问题，更加贴近“三农”和小微企业。

（5）外资银行指依照有关法律、法规，经批准在中华人民共和国境内设立的外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行、外国银行代表处等。

（6）我国现有民营银行19家，外资银行42家。

二、其他银行业金融机构

1、金融资产管理公司

指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。

2、金融资产投资公司

指经国务院银行业监督管理机构批准，在中华人民共和国境内设立的，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。

3、信托公司

以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的金融机构。

4、财务公司

以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构。

5、金融租赁公司

指经国务院银行业监督管理机构批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。

6、货币经纪公司

指经批准在中华人民共和国境内设立的，通过电子技术或其他手段，专门从事促进金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务，并从中收取佣金的非银行金融机构。

7、消费金融公司

指经国务院银行业监督管理机构批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的带宽的非银行金融机构。

三、政策性银行

1、政策性银行有多种类型，但运营上有共同特征

①经营目标突出社会性     ②业务范围的特定性

③金融服务的优惠性        ④资金来源的稳定性

⑤监管政策的差异性        ⑥法律保障的完备性

2、我国的政策性银行和开发性金融机构（常考题）

①国家开发银行、②中国进出口银行、③中国农业发展银行。

四、证券类机构

证券类机构主要有证券交易场所、期货交易所、证券公司、证券服务机构、基金管理公司等。

1、证券交易场所

目前，我国已注册的全国性证券交易所有3家，即上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所。

北京证券交易所为第三家全国性证券交易所。

2、期货交易所

目前，我国已注册的期货交易所有6家，分别为上海期货交易所、上海国际能源交易中心、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所。

3、证券公司

取得经营证券业务许可证的证券公司可以经营的证券业务：

①证券经纪                    ②证券投资咨询

③证券承销与保荐          ④与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问

⑤证券融资融券              ⑥证券做市交易

⑦证券自营                     ⑧其他证券业务。

4、期货公司

期货公司是交易者与期货交易所之间的桥梁。

五、保险类机构

1、保险公司的含义

保险公司是指依照法律法规和国家政策设立的经营商业保险和政策性保险的金融机构。

2、我国保险公司的业务范围

①人身保险业务：人寿保险、健康保险、意外伤害保险等。

②财产保险业务：财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等。

③国务院保险监督管理机构批准的与保险有关的其他保险业务。

④经国务院保险监督管理机构批准，保险公司可经营上述保险业务的再保险业务——分出保险和分入保险。

3、保险条例

在我国，保险人不得兼营人身保险业务和财产保险业务。

经营财产保险业务的保险公司经国务院保险监督管理机构批准，可以经营短期健康保险业务和意外伤害保险业务。

互联网保险业务应由依法设立的保险机构开展，其他机构和个人呢不得开展互联网保险业务。

4、互联网保险业务

同时满足以下三个条件的保险业务即为互联网业务。

①保险机构通过互联网和自助终端设备销售保险产品或提供保险经纪服务。

②消费者能够通过保险机构自营网络平台的销售业务独立了解产品信息。

③消费者能够自主完成投保行为。

5、保险资金运用

①银行存款           ②买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券

③投资不动产        ④投资股权

⑤国务院规定的其他资金运用形式

6、保险中介机构

（1）保险代理机构分为①专门从事保险代理业务的保险专业代理机构、②兼营保险代理业务的保险兼业代理机构。

（2）保险代理人：是根据保险人的委托，向保险人收取佣金毛病在保险人授权的范围内代为办理保险业务的机构或个人。

（3）保险经纪人：基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的机构。

第三节 金融市场体系

一、金融市场的分类

（1）按期限划分，分为货币市场、资本市场。

期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场称为货币市场。

期限在一年以上，以长期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场称为资本市场。

（2）按交易工具划分，分为固定收入市场、普通股票市场

交易债务工具的债券市场和交易权益工具的权益市场或称为股票市场。

交易债务工具和优先股的市场统称为固定收入市场。

不包括优先股的股票市场称为普通股票市场。

（3）按进入市场的时间划分，分为一级市场、二级市场

发行金融资产的市场叫一级市场。

在投资者之间进行金融资产交易的市场叫二级市场。

（4）按交易方式不同划分，分为场内交易市场、场外交易市场

（5）按交易对象划分，分为主板市场、二板市场

凡属于针对大型成熟公司的股票市场称为主板市场。

面向中小公司的市场，都可以称为二板市场。

二板市场是针对中小型公司、新兴企业，重点是高新技术企业股票发行和上市的市场。

二、货币市场

（1）货币市场是典型的以机构投资者为主体的市场。

（2）货币市场的主要目的是保持资金的流动性：一方面满足资金需求者的短期资金需要，一方面为资金充裕者的闲置资金提供盈利机会。

（3）货币市场包括①同业拆借市场、②回购市场、③票据市场等。

①同业拆借市场

全国统一的同业拆借网络包括全国银行间同业拆借中心的电子交易系统、中国人民银行分支机构的拆借备案系统、中国人民银行认可的其他交易系统。

③票据市场

票据市场参与者包括法人类参与者、非法人类参与者、中国人民银行确定的其他市场参与者。

票据市场基础设施：指提供票据交易、登记托管、清算结算、信息服务的机构。

票据交易包括转贴现、质押式回购、买断式回购等。

三、资本市场

1、资本市场的功能：①融资、②价格发现。

2、资本市场包括股票市场、债券市场。

1、股票市场

（1）股票市场的发行制度：注册制、核准制。

（2）“一个核心、两个环节、三项市场化安排”

①一个核心：以信息披露为核心，要求发行人充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，确保信息披露真实、准确、完整。

②两个环节：将审核注册分为交易所审核、证监会注册。

③三项市场化安排：设立多元包容的发行上市条件、建立市场化的新股发行承销机制、构建公开透明可预期的审核注册机制。

（3）股票发行的类型：首次公开发行、上市公司增资发行

（4）股票公开发行的场景类型

①向不特定对象发行证券

②向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内

③法律、行政法规规定的其他发行行为。

（5）非公开发行的证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。

2、债券市场

（1）债券的四大特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。

（2）我国债券市场发行的债券品种主要有政府债券、金融债券、公司信用类债券等。

（3）政府债券分为国债和地方政府债券。

（4）国债分为内债和外债。

（5）我国地方政府债券分为一般债券和专项债券。

（6）金融债券分为①国开行金融债券、②政策性金融债券、③商业银行普通债券、

    ④商业银行次级债券、⑤商业银行资本混合债券、⑥证券公司债券、⑦同业存单等。

（7）公司信用类债券分为①非金融企业债务融资工具、②企业债券、③公司债券、④可转债券、

      ⑤可分离债券、⑥中小企业私募债券、⑦非金融企业发行的交易所资产支持证券等。

四、外汇市场和黄金市场

1、外汇市场

我国境内外汇市场按交易主体的不同分为：银行间外汇市场、银行柜台外汇市场。

银行柜台对客户一般挂牌三种汇率，分别是现汇买入价、现钞买入价、现汇（钞）卖出价。

2、黄金市场

黄金市场是金融市场的重要组成部分，黄金兼具金融、商品两种属性。

投资者可以通过上海黄金交易所、上海期货交易所、商业银行进行黄金投资。

五、期货市场

1、期货交易的基本特征

①合约标准化、②交易集中化、③双向交易和对冲机制、④杠杆机制、⑤每日无负债结算制度。

2、我国期货交易所及交易品种

①上海期货交易所

    交易品种：金属类

②大连商品交易所

    交易品种：畜牧类

③郑州商品交易所

    交易品种：粮食类

④中国金融期货交易所（监督管理）

⑤广州期货交易所

    交易品种：碳排放、电力、稀有金属、大湾区粮食等

⑥上海国际能源交易中心股份有限公司

第四节 金融政策

一、货币政策

货币政策是中央银行采用各种工具调节货币供求，以实现宏观经济调控目标的方针和策略的总称。

1、最终目标

物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡。

2、中介目标

在短期内可以度量的金融指标作为中介性指标，以实现对最终目标的调节和控制。我国货币政策中介目标为货币供应量（M2）。

3、中介指标的四个基本要求

①相关性：与货币政策最终目标之间有明显的经济相关和统计相关性质；

②可控性：对货币政策工具反应灵敏；

③可得性：能够迅速获得可供分析研究的数据资料；

④可测性：货币政策实施效果可以计量和测算，而且对政策效果和非政策效果能够做出显著的区分。

4、中介目标的分类

①数量指标、②价格指标。

5、货币供应量（M2）

国际货币基金组织根据货币涵盖范围的大小和流动性的差别，把货币供应量分为是三个层次：

①流通中的现金（M0）

指流通于银行体系以外的现钞，也就是居民和企业手中的现钞。

M0在货币供应量中流动性最强，具有最强的购买力。

②狭义货币（M1）

由流通中的现金（M0）和银行的活期存款构成。

M1代表一国经济中的现实购买力。

③广义货币（M2）

由流通中的现金（M0）、银行的活期存款、定期存款、储蓄存款等存款构成。

M2涵盖了一切可能成为现实购买力的货币形式。

目前，中国人民银行公布的货币划分口径是：M0为流通中现金、M1为M0+企业活期存款、M3为M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其他存款）。

我们口中常说的货币主要指M1。

6、货币政策工具

（1）一般性工具

包括公开市场操作、法定存款准备金、再贴现三种方法

（2）选择性工具

包括利率限制、信用配额、流动性比率限制、对金融企业窗口指导等方法。

按调控方式的不同，可将选择性工具分为信用控制、间接信用控制两类。

二、信贷政策

信贷政策是中国人民银行根据国家宏观调控和产业政策要求，着眼于调控金融机构信贷资金投向的结构和期限，实现信贷资金优化配置并促进经济结构调整的金融政策。

1、信贷政策的主要内容

①推动产业结构优化升级和经济发展方式转变的信贷政策

②促进区域经济协调发展的信贷政策

③促进消费市场发展的信贷政策

④房地产和骑车金融信贷政策

⑤服务“三农”、中小微企业、扶贫、就业和助学的信贷政策

⑥协调和推进金融机构开展信用衍生品和信贷资产证券化工作。

2、信贷政策和货币政策的主要区别

货币政策主要着眼于调控总量，信贷政策主要着眼于解决经济结构问题。

第五节 发展普惠金融

一、未来五年，基本建成高质量的普惠金融体系的主要目标

①基础金融服务更加普及

②经营主体融资更加便利

③金融支持乡村振兴更加有力

④金融消费者教育和保护机制更加健全

⑤金融风险防控更加有效

⑥普惠金融配套机制更加完善

二、普惠金融的特征

①业务的全面性

②服务的公平性

③参与的广泛性

④服务的便捷性

⑤发展的可持续性

⑥低收入群体的侧重性

⑦消费者权益的保护

⑧内涵的动态性

三、普惠金融的发展环境

目前，我国普惠金融发展仍存在一些薄弱环节和制约因素，有必要从推进金融基础设施建设、加强金融知识教育、金融消费者权益保护三个方面进一步优化普惠金融发展环境，使广大人民群众共享金融改革发展成果。